Régimen FEAC: Reorganice su Grupo sin Tributar por las Plusvalías Latentes

El régimen fiscal especial de fusiones, escisiones, aportaciones de activos y canjes de valores (arts. 76-89 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades), conocido en la práctica como régimen FEAC, permite reorganizar grupos empresariales, separar actividades, crear estructuras holding o preparar la entrada de socios financieros sin tributar por las plusvalías latentes acumuladas en los activos o participaciones transmitidas. En BMC, el equipo de reestructuración fiscal diseña y ejecuta estas operaciones garantizando el cumplimiento de los requisitos técnicos y la solidez documental frente a una eventual revisión por la AEAT.

Cuándo la reestructuración societaria activa tributación y cuándo puede diferirse

Toda transmisión de activos o participaciones entre sociedades genera, en principio, una plusvalía sujeta al Impuesto sobre Sociedades en la transmitente y, en su caso, en el socio. Si el grupo industrial tiene una fábrica valorada en 3M€ con un valor fiscal de 800.000€, la transmisión en el mercado generaría una plusvalía de 2,2M€ que tributaría al 25% en IS (550.000€). Esta tributación puede diferirse si la transmisión se encuadra en alguna de las operaciones elegibles bajo el régimen FEAC y se cumplen los requisitos materiales y documentales que exige la ley.

El diferimiento no es una exención: las plusvalías latentes se trasladan a la adquirente, que las soportará cuando transmita los activos en una operación posterior que no esté acogida al régimen especial. El FEAC es un instrumento de planificación temporal, no de eliminación definitiva del impuesto. Su utilidad radica en que permite ejecutar la reorganización que el negocio necesita —separar actividades, crear holding, preparar una venta parcial— sin que el coste fiscal sea el factor condicionante de la decisión empresarial.

Las 7 operaciones acogibles al régimen FEAC y sus requisitos

Fusión propia

La sociedad absorbente o de nueva creación recibe la totalidad del patrimonio de la absorbida o de las fusionadas, que se disuelven sin liquidación. Los socios de la absorbida reciben participaciones de la absorbente. Requisito formal: proyecto de fusión, balance de fusión, informe de administradores e informe de experto independiente en fusiones por absorción. Requisito fiscal: que la contraprestación en metálico no supere el 10% del valor nominal de los títulos emitidos.

Escisión total

Disolución sin liquidación de la escindida y transmisión en bloque de su patrimonio a dos o más beneficiarias. Los socios reciben participaciones de las beneficiarias en proporción equivalente a su participación en la escindida. No requiere que los bloques patrimoniales transmitidos constituyan ramas de actividad autónomas (a diferencia de la escisión parcial).

Escisión parcial

La escindida transmite uno o varios bloques patrimoniales a una o varias beneficiarias, manteniendo al menos una rama de actividad. Requisito crítico: cada bloque transmitido debe constituir una rama de actividad (organización de elementos materiales y personales con autonomía funcional suficiente para operar independientemente). La AEAT revisa con especial atención este requisito en las escisiones financieras (segregación de tesorería, inmuebles o participaciones sin actividad operativa propia).

Aportación de rama de actividad

La transmitente aporta una rama de actividad a una beneficiaria y recibe participaciones de esta. A diferencia de la escisión parcial, es la transmitente —no sus socios— quien recibe los títulos de la beneficiaria. Crea un vínculo de subgrupo (la transmitente pasa a ser socia de la beneficiaria). Requiere que la rama aportada tenga autonomía funcional.

Aportación no dineraria especial (art. 87 LIS)

Transmisión de participaciones que otorguen al adquirente mayoría de derechos de voto, o que, unidas a las ya poseídas, le completen una participación mayoritaria. La transmitente recibe participaciones de la adquirente. No requiere que se aporten ramas de actividad: el objeto de la aportación son las propias participaciones en otras sociedades.

Canje de valores (art. 76.5 LIS)

La adquirente intercambia valores propios por participaciones de la adquirida, obteniendo la mayoría de votos de esta. El socio de la adquirida recibe participaciones de la adquirente. Es la operación habitual en la constitución de holdings mediante permuta de participaciones.

Cesión global de activo y pasivo

La sociedad en liquidación con socio único transmite en bloque su patrimonio a este a cambio de la extinción de las participaciones del socio en la transmitente. Se aplica cuando se quiere absorber una filial íntegramente participada.

El motivo económico válido: el requisito más crítico

La aplicación del régimen FEAC no es automática: el art. 89.2 LIS excluye del régimen las operaciones cuyo objetivo principal sea el fraude o la evasión fiscal. La AEAT ha desarrollado una doctrina extensiva sobre qué constituye un motivo económico válido, y la jurisprudencia del TJUE (Sentencia Leur-Bloem y posteriores) ha fijado que la carga de la prueba recae sobre el contribuyente.

Motivos económicos típicamente aceptados: separación de actividades para facilitar una entrada parcial de capital externo; creación de una holding para centralizar dividendos y planificar la sucesión; fusión para obtener economías de escala o eliminar solapamiento de funciones; escisión previa a la venta de una rama a un tercero; reorganización para superar el umbral mínimo de una SOCIMI o de consolidación fiscal.

Motivos que generan riesgo de regularización: escisión de activos improductivos (tesorería, inmuebles sin actividad) sin una justificación operativa clara; aportación de rama de actividad que en realidad incluye solo activos sin organización ni medios; canje de valores entre partes vinculadas sin ningún efecto sobre la gestión del grupo.

La memoria justificativa del motivo económico válido es el documento central de la operación. Debe redactarse con anterioridad a la ejecución, describir la situación previa del grupo, la necesidad empresarial que motiva la reorganización y cómo la estructura resultante la satisface mejor que las alternativas no fiscales. Una memoria genérica o redactada a posteriori es el principal factor de riesgo en una eventual inspección.

Coordinación con otros impuestos

El FEAC neutraliza la tributación en IS e IRPF, pero otras figuras tributarias pueden verse afectadas y deben analizarse antes de ejecutar la operación:

ITP/AJD: las fusiones propias, escisiones totales y escisiones parciales están exentas del concepto «operaciones societarias» del ITP/AJD (art. 45 TRLITPAJD). Las aportaciones no dinerarias especiales y los canjes de valores también están exentos cuando se aplica el régimen FEAC. La exención no es automática y debe ser declarada en la autoliquidación.

Plusvalía municipal (IIVTNU): la transmisión de inmuebles en el marco de una escisión o aportación de rama puede quedar sujeta a plusvalía municipal. Algunos ayuntamientos han aprobado bonificaciones específicas para operaciones de reestructuración, pero no todos. BMC verifica el tratamiento municipal caso a caso.

IVA: si la operación transmite una unidad económica autónoma que continúa su actividad en la adquirente, puede quedar fuera del ámbito del IVA como «transmisión de empresa» (art. 7.1 LIVA). La calificación requiere que la adquirente continúe ejerciendo la misma actividad; si los activos transmitidos no tienen autonomía operativa, la operación tributa por IVA normalmente.

Impuesto sobre el Patrimonio e ISD: la reestructuración puede afectar a la valoración de participaciones para el IP y al cumplimiento de los requisitos del régimen de empresa familiar en el ISD. BMC coordina el análisis con el equipo de planificación patrimonial y sucesoria.