Reestructuración fiscal de grupo industrial internacional: del 31% al 22% de tipo efectivo

El Reto

Un grupo industrial español con una facturación consolidada de 85 millones de euros y filiales manufactureras y comerciales en Alemania, Francia, Italia, Polonia y Portugal presentaba un tipo efectivo de impuesto sobre sociedades del 31% en sus cuentas consolidadas, muy por encima de la media sectorial y del tipo nominal español. El análisis preliminar que encargó a BMC reveló tres fuentes principales de ineficiencia: la ausencia de documentación formal de precios de transferencia con la consecuente sobreimputación de costes en la sociedad española, un modelo de financiación intercompañía que generaba doble imposición de intereses, y una estructura societaria que no aprovechaba ninguno de los regímenes fiscales favorables disponibles en España para holdings internacionales.

La complejidad del mandato residía en que cualquier reestructuración debía ser plenamente compatible con la Directiva Anti-Evasión Fiscal (ATAD I y II) y con los estándares BEPS de la OCDE, evitando estructuras que pudieran ser calificadas como abusivas en las crecientes inspecciones coordinadas entre administraciones tributarias europeas.

Nuestro Enfoque

El proyecto se articuló en cuatro fases ejecutadas durante 18 meses. La primera fue la documentación y defensa de precios de transferencia: elaboramos el Master File y los Local Files para cada jurisdicción, redefiniendo los precios de transferencia entre la matriz española y sus filiales sobre la base de un análisis funcional y de comparabilidad que identificó el método del margen neto transaccional (TNMM) como el más robusto para las transacciones de fabricación y distribución del grupo.

La segunda fase fue la implantación de la estructura ETVE (Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros). Constituimos una holding española bajo el régimen de ETVE que se interpuso entre la cabecera operativa y las filiales europeas, permitiendo que los dividendos recibidos de filiales residentes en la UE quedaran exentos al 100% en España, y que las plusvalías por transmisión de participaciones tributaran de forma fiscalmente eficiente.

La tercera fase abordó la reestructuración del financiamiento intercompañía: sustitución de préstamos a tipos fuera de mercado por líneas de tesorería centralizada (cash pooling) con tipo de interés documentado conforme al principio de plena competencia, eliminando la doble imposición de intereses entre jurisdicciones.

La cuarta fase fue la preparación del Informe País por País (Country-by-Country Report, CbCR) y el alineamiento de toda la documentación con los estándares de transparencia exigidos por las administraciones tributarias de los cinco países del grupo.

Resultados

Al término del segundo ejercicio fiscal bajo la nueva estructura, el tipo efectivo consolidado del grupo se había reducido del 31% al 22%, generando un ahorro fiscal anual de 2,4 millones de euros. La documentación de precios de transferencia fue sometida a una verificación por parte de la Agencia Tributaria española en el marco de un procedimiento de comprobación limitada, que concluyó sin ajustes ni regularizaciones.

El grupo dispone ahora de una estructura plenamente documentada, con capacidad de respuesta ante cualquier inspección coordinada entre administraciones europeas, y con un plan de mantenimiento anual de la documentación CbCR integrado en los procesos de cierre contable.