Doktrin nach Thema · DGT-Observatorium

Nettoinventarwert: Entwicklung der DGT-Rechtsprechung

Wie sich die Auffassung der DGT zu diesem Thema entwickelt hat und auf welchen Auskünften sie beruht.

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Entwicklung der Verwaltungsauffassung der DGT

Gefestigte Doktrin Hohe Zuverlässigkeit 13 Auskünfte · 2016–2026

Geltende Auffassung

Der Veräußerungsgewinn oder -verlust wird durch die Differenz zwischen dem Anschaffungswert und dem am Tag der Übertragung geltenden Nettoinventarwert ermittelt. Bei Fonds in Fremdwährung muss der Wechselkurs des Anschaffungsdatums sowie des Rückgabedatums verwendet werden, um die Werte in Euro umzurechnen. Anteile verschiedener Klassen desselben Teilnehmers (Compartimento) gelten nicht als homogene Werte, wenn ihre Verwaltungsgebühren den Nettoinventarwert beeinflussen, was die Anwendung des FIFO-Kriteriums zwischen ihnen verhindert.

Die Position der DGT bleibt stabil bei der Definition des Veräußerungsgewinns durch die Differenz zwischen Anschaffungs- und Nettoinventarwert. Die Rechtsprechung hat technische Aspekte wie die Umrechnung von Fremdwährungen und die Homogenität der Anteile präzisiert. Die jüngste Auskunft stellt fest, dass Unterschiede in den Verwaltungsgebühren verhindern, verschiedene Anteilsklassen als homogene Werte zu behandeln.

Wendepunkte

  1. V0207-24

    Präzisiert, dass bei Fonds in einer anderen Währung als dem Euro der Gewinn durch den Vergleich des Anschaffungs- und Rückgabewerts ermittelt wird, die unter Verwendung der jeweiligen Wechselkurse in Euro umgerechnet wurden.

  2. V0796-26

    Stellt fest, dass Anteile verschiedener Klassen keine homogenen Werte sind, wenn die Verwaltungsgebühren den Nettoinventarwert beeinflussen, wodurch die Anwendung des FIFO-Kriteriums zwischen ihnen untersagt wird.

Analyse auf Grundlage von 13 der 13 Auskünfte mit erkennbarer Auffassung. Aktualisiert am 26. September 2026.

Auskünfte zu diesem Thema

13
V0207-24 26. Feb. 2024

Berechnung von Veräußerungsgewinnen oder -verlusten bei Investmentfonds in Fremdwährung unter Verwendung der Wechselkurse zum Erwerbs- und Rückgabedatum

SG de Tributación de las Operaciones Financieras
institución de inversión colectivarégimen de diferimientoganancia o pérdida patrimonialtipo de cambiobase imponible del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.cLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.2.e
Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson
V2643-17 17. Okt. 2017

Pflicht zur Abgabe des Formulars 720 nach Verlust des Eigentums an Auslandsvermögen

SG de Tributos
modelo 720obligación de informacióntitularidadvalores en el extranjeropérdida de titularidad RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter.1RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter.2
Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

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