Doctrine par thème · Observatoire DGT

Valeur Liquidative : évolution de la doctrine de la DGT

Comment la doctrine de la DGT sur ce thème a évolué, et les rescrits sur lesquels elle repose.

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Évolution de la doctrine de la DGT

Doctrine consolidée Confiance élevée 13 rescrits · 2016–2026

Doctrine en vigueur

Le gain ou la perte en capital est déterminé par la différence entre la valeur d'acquisition et la valeur liquidative applicable à la date de la transmission. Pour les fonds en devises étrangères, il convient d'utiliser le taux de change à la date d'acquisition et à la date de remboursement pour convertir les valeurs en euros. Les parts de différentes classes d'un même compartiment ne sont pas considérées comme des valeurs homogènes si leurs commissions de gestion affectent la valeur liquidative, ce qui empêche l'application du critère FIFO entre elles.

La position de la DGT reste stable quant à la définition du gain en capital par la différence entre la valeur d'acquisition et la valeur liquidative. La doctrine a précisé des aspects techniques tels que la conversion des devises étrangères et l'homogénéité des parts. La dernière consultation établit que la différence de commissions de gestion empêche de traiter différentes classes de parts comme des valeurs homogènes.

Points de bascule

  1. V0207-24

    Précise que pour les fonds dans une devise autre que l'euro, le gain est déterminé en comparant la valeur d'acquisition et de remboursement converties en euros avec leurs taux de change respectifs.

  2. V0796-26

    Établit que les parts de différentes classes ne sont pas des valeurs homogènes si les commissions de gestion influent sur la valeur liquidative, interdisant ainsi l'utilisation du critère FIFO entre elles.

Analyse fondée sur 13 des 13 rescrits dont la doctrine est disponible. Mis à jour le 26 septembre 2026.

Rescrits sur ce thème

13
V0301-22 17 févr. 2022

L'exonération de la TVA sur les services de gestion externalisés dépend de leur spécificité et de leur caractère essentiel

SG de Impuestos sobre el Consumo
gestión de instituciones de inversión colectivaexención de operaciones financierasservicios específicos y esencialesexternalización de serviciosvalor liquidativo LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.uno.18º.n)LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1
Concerne EntrepriseExpatrié · Non-résidentParticulier

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