Doctrina por tema · Observatorio DGT
15 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «valor liquidativo», con su criterio vigente y la ley aplicable.
Criterio vigente
La ganancia o pérdida patrimonial se determina por la diferencia entre el valor de adquisición y el valor liquidativo aplicable en la fecha de la transmisión. En fondos en moneda extranjera, se debe utilizar el tipo de cambio de la fecha de adquisición y de la fecha de reembolso para convertir los valores a euros. Las participaciones de distintas clases de un mismo compartimento no se consideran valores homogéneos si sus comisiones de gestión afectan al valor liquidativo, lo que impide la aplicación del criterio FIFO entre ellas.
La posición de la DGT se mantiene estable en la definición de la ganancia patrimonial mediante la diferencia entre valor de adquisición y valor liquidativo. La doctrina ha ido precisando aspectos técnicos como la conversión de moneda extranjera y la homogeneidad de las participaciones. La última consulta establece que la diferencia en comisiones de gestión impide tratar distintas clases de participaciones como valores homogéneos.
Puntos de inflexión
Precisa que para fondos en moneda distinta del euro, la ganancia se determina comparando el valor de adquisición y reembolso convertidos a euros con sus respectivos tipos de cambio.
Establece que participaciones de distintas clases no son valores homogéneos si las comisiones de gestión inciden en el valor liquidativo, prohibiendo el uso del criterio FIFO entre ellas.
Análisis basado en 13 de 13 consultas con criterio disponible. Actualizado 26 de septiembre de 2026.
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