Doktrin nach Thema · DGT-Observatorium
Wie sich die Auffassung der DGT zu diesem Thema entwickelt hat und auf welchen Auskünften sie beruht.
Geltende Auffassung
Der Rückkauf von Wertpapieren generiert eine Kapitalertragsrendite aus der Differenz zwischen dem Rückkaufspreis und dem Anschaffungs- oder Zeichnungswert. Liegt ein Schiedsspruch vor, wird die Differenz zwischen dem maximal zu erstattenden Betrag und dem ursprünglichen Zeichnungswert besteuert. Verluste aus der Veräußerung von börsennotierten Wertpapieren werden nicht berücksichtigt, wenn innerhalb der zwei Monate vor oder nach dem Verkauf homogene Wertpapiere erworben werden.
Die Position der DGT bleibt hinsichtlich der Einstufung des Rückkaufs als Kapitalertragsrendite konstant. Die Entwicklung konzentriert sich auf die technische Präzisierung der Behandlung von außerplanmäßigen Kapitalverlusten, die aufgrund des Erwerbs homogener Wertpapiere nicht berücksichtigt werden können. Die jüngsten Auskünfte bekräftigen die Notwendigkeit, dass nachfolgende Veräußerungen endgültig sein müssen, um die Integration dieser Verluste zu ermöglichen.
Wendepunkte
Es wird festgelegt, dass der Erwerb homogener Wertpapiere innerhalb der zwei Monate nach der Veräußerung verhindert, den Kapitalverlust unmittelbar steuerlich geltend zu machen. Der Verlust kann erst integriert werden, wenn die im Vermögen verbleibenden Wertpapiere veräußert werden.
Es wird präzisiert, dass für die Integration der nicht berücksichtigten Verluste die Veräußerung der verbleibenden Wertpapiere endgültig sein muss, um neue Rückkäufe innerhalb der gesetzlichen Fristen zu vermeiden.
Analyse auf Grundlage von 27 der 27 Auskünfte mit erkennbarer Auffassung. Aktualisiert am 24. September 2026.