Doctrine par thème · Observatoire DGT

Fonds d'investissement : évolution de la doctrine de la DGT

Comment la doctrine de la DGT sur ce thème a évolué, et les rescrits sur lesquels elle repose.

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Évolution de la doctrine de la DGT

Doctrine stable Confiance moyenne 21 rescrits · 2015–2026

Doctrine en vigueur

Les parts de différentes classes d'un même compartiment ne sont pas considérées comme des valeurs homogènes si elles présentent des commissions de gestion différentes, étant donné que cela affecte la valeur liquidative. Par conséquent, le critère FIFO n'est pas applicable entre ces classes. De même, les parts d'émetteurs différents ne présentent pas d'homogénéité entre elles.

La position de la DGT ne montre pas une évolution doctrinale sur un concept unique, mais aborde des matières diverses allant du régime des fusions et de la qualification des entités financières au traitement de l'IVA (taxe sur la valeur ajoutée) et à l'homogénéité des valeurs. Il n'existe pas de trajectoire de changement sur un critère central, mais plutôt une dispersion de réponses sur des aspects techniques précis.

Points de bascule

  1. V2298-24

    Établit que les fonds d'investissement remplissant les critères du TEAC n'ont pas la qualité d'entrepreneur ou de professionnel au regard de l'IVA, car ils constituent des patrimoines séparés sans risque entrepreneurial.

  2. V0796-26

    Détermine que les parts de différentes classes d'un compartiment ne sont pas des valeurs homogènes si elles diffèrent par leurs commissions de gestion, empêchant l'application du critère FIFO.

Analyse fondée sur 19 des 21 rescrits dont la doctrine est disponible. Mis à jour le 25 septembre 2026.

Rescrits sur ce thème

21
V0570-21 11 mars 2021

Maintien de l'abattement sur les droits de succession en cas de réinvestissement de la valeur des participations dans un produit financier identifiable

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
reducción por empresa familiarrequisito de permanenciaadquisición mortis causareinversiónvalor de la adquisición LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.2.cLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1
Concerne EntrepriseExpatrié · Non-résidentParticulier
V3536-15 17 nov. 2015

La fusion d'une SICAV dans un fonds d'investissement peut bénéficier du regime special des fusions sous conditions de motifs economiques valables

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
régimen especial de fusionessicavfondo de inversiónmotivos económicos válidostransmisión de patrimonio LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1.aLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.6
Concerne EntrepriseExpatrié · Non-résidentParticulier

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