Doctrina por tema · Observatorio DGT
25 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «fondo de inversión», con su criterio vigente y la ley aplicable.
Criterio vigente
Las participaciones de distintas clases de un mismo compartimento no se consideran valores homogéneos si presentan comisiones de gestión diferentes, dado que esto afecta al valor liquidativo. En consecuencia, no es aplicable el criterio FIFO entre dichas clases. Asimismo, las participaciones de distintos emisores carecen de homogeneidad entre sí.
La posición de la DGT no muestra una evolución doctrinal sobre un único concepto, sino que aborda materias diversas que van desde el régimen de fusiones y la calificación de entidades financieras hasta el tratamiento del IVA y la homogeneidad de valores. No existe una trayectoria de cambio en un criterio central, sino una dispersión de respuestas sobre aspectos técnicos puntuales.
Puntos de inflexión
Establece que los fondos de inversión que cumplen los criterios del TEAC no tienen la condición de empresario o profesional en el IVA por ser patrimonios separados sin riesgo empresarial.
Determina que las participaciones de distintas clases de un compartimento no son valores homogéneos si difieren en comisiones de gestión, impidiendo la aplicación del criterio FIFO.
Análisis basado en 19 de 21 consultas con criterio disponible. Actualizado 25 de septiembre de 2026.
Lo que aquí se publica, aplicado a una empresa o a un caso concreto. La primera reunión es gratuita.