Was ist Due Diligence?
Due Diligence ist die detaillierte Untersuchung eines Zielunternehmens oder -vermögenswerts durch einen potenziellen Käufer oder Investor, bevor eine Transaktion abgeschlossen wird. Ihr Zweck ist es, das Käufer- oder Investitionsrisiko zu quantifizieren, Überraschungen nach dem Abschluss zu vermeiden und die Transaktionsbedingungen zu informieren — Preis, Zusicherungen und Gewährleistungen, Freistellungen und Pflichten nach dem Abschluss.
In Spanien wird eine vollständige Due Diligence für eine Unternehmensübernahme typischerweise in vier Hauptarbeitssträngen organisiert:
Rechtliche Due Diligence
Deckt ab: Unternehmensstruktur und Eigentümergeschichte, Satzung und Gesellschaftervereinbarungen, wesentliche Verträge mit Kunden und Lieferanten (insbesondere Change-of-Control-Klauseln), laufende und drohende Rechtsstreitigkeiten, geistiges Eigentum und technologische Schutzrechte, regulatorische Lizenzen und Genehmigungen, Immobilienbesitz und Mietverträge und DSGVO-Compliance.
Steuerliche Due Diligence
Die steuerliche Due Diligence in Spanien hat folgende Besonderheiten: die vierjährige Prüfungsverjährungsfrist der AEAT, Prüfung von Verrechnungspreisdokumentation und gruppeninternen Transaktionen, Bewertung der IVA-Position und SII-Compliance sowie Identifizierung von Sozialversicherungsrückständen.
Finanzielle Due Diligence
Konzentriert sich auf: Ertragsqualität-Analyse (um bereinigtes EBITDA zu identifizieren), Working-Capital-Analyse, Nettoverschuldungsanalyse und Kapitalinvestitionsanforderungen.
Arbeitsrechtliche Due Diligence
Überprüft: Beschäftigungsverträge und -klassifizierungen, anwendbare Tarifverträge, Sozialversicherungsverbindlichkeiten, Betriebsratsvereinbarungen sowie laufende oder drohende arbeitsrechtliche Streitigkeiten.
Wie BMC helfen kann
Unser integriertes Team führt vollständige Due-Diligence-Untersuchungen im Auftrag von Käufern und Investoren durch: von der Koordination der Arbeitsstränge bis zur Zusammenfassung der Ergebnisse in einem transaktionsorientierten Due-Diligence-Bericht. Wir führen auch Vendor Due Diligence für Verkäufer durch.