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Exonération des opérations financières : évolution de la doctrine de la DGT

Comment la doctrine de la DGT sur ce thème a évolué, et les rescrits sur lesquels elle repose.

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Évolution de la doctrine de la DGT

Doctrine consolidée Confiance élevée 8 rescrits · 2015–2022

Doctrine en vigueur

L'exonération de la TVA sur les opérations financières s'applique à l'exécution d'ordres et aux services essentiels à la gestion de fonds, tels que le calcul de la valeur liquidative. Le conseil financier, qu'il soit indépendant ou lié à l'exécution, n'est pas exonéré et doit être soumis au taux général. Les services de garde, d'administration de portefeuilles et de gestion de valeurs sont considérés comme des services de gestion soumis à l'impôt, car ils ne modifient pas la situation juridique ou financière des parties.

La position de la DGT reste constante dans la distinction entre les services de gestion (imposables) et les services d'exécution (exonérés). La nature des opérations combinées a été précisée, clarifiant que le conseil est un service indépendant et non exonéré, même s'il est convenu conjointement avec l'exécution d'ordres.

Points de bascule

  1. V1722-16

    Établit que le conseil conjointement avec l'exécution d'ordres constitue une opération unique non exonérée, empêchant la ventilation artificielle pour appliquer l'exonération.

  2. V0271-19

    Clarifie que le conseil en investissement est un service indépendant de l'exécution et que, ne s'agissant pas d'une opération relative à des valeurs, il doit être soumis au taux général.

Analyse fondée sur 6 des 8 rescrits dont la doctrine est disponible. Mis à jour le 1 octobre 2026.

Rescrits sur ce thème

8
V0301-22 17 févr. 2022

L'exonération de la TVA sur les services de gestion externalisés dépend de leur spécificité et de leur caractère essentiel

SG de Impuestos sobre el Consumo
gestión de instituciones de inversión colectivaexención de operaciones financierasservicios específicos y esencialesexternalización de serviciosvalor liquidativo LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.uno.18º.n)LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1
Concerne EntrepriseExpatrié · Non-résidentParticulier

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