Valeur de marché (fiscale) — Valor de mercado

Qu’est-ce que la valeur de marché (fiscale) ?

La valeur de marché — ou valor normal de mercado — est le prix que des parties indépendantes agissant en conditions de pleine concurrence auraient convenu pour une opération identique ou substantiellement similaire. C’est la mise en œuvre espagnole du principe de pleine concurrence (arm’s length principle) élaboré dans les Principes directeurs de l’OCDE en matière de prix de transfert.

Deux dispositions fondamentales de la Ley 27/2014 (LIS) établissent l’obligation d’évaluer certaines opérations à la valeur de marché :

• Article 17 LIS : impose la valorisation à la valeur de marché pour certaines opérations entre la société et ses propres associés, notamment les apports en nature, les transmissions d’éléments patrimoniaux aux associés et les autres opérations où le prix contractuel diverge de la réalité économique.
• Article 18 LIS : impose la valorisation à prix de marché pour toutes les transactions entre parties liées (operaciones vinculadas), c’est-à-dire entre des parties qui ne sont pas indépendantes : relations mère-filiale, transactions au sein d’un groupe de sociétés, et opérations impliquant des administrateurs, gérants ou leurs proches parents.

Le principe de pleine concurrence garantit que le bénéfice imposable est déterminé comme si la transaction avait été réalisée entre parties non liées. Lorsque des parties liées pratiquent des prix qui s’écartent du marché, l’administration fiscale espagnole (AEAT) a le pouvoir de reprécifier la transaction et de réclamer le complément d’impôt correspondant.

Opérations soumises à la valorisation à la valeur de marché

Au titre de l’article 17 LIS, la valorisation à la valeur de marché s’impose notamment pour :

• Les apports en nature à des sociétés (titres, biens immobiliers, actifs d’exploitation).
• Les transmissions aux associés à des prix inférieurs au marché ou sans contrepartie.
• Les opérations de restructuration FEAC : la plus-value différée est calculée comme la différence entre la valeur de marché des actifs ou participations transmis et leur valeur fiscale d’entrée.

Au titre de l’article 18 LIS, toutes les transactions entre parties liées doivent être réalisées à prix de marché, notamment :

• Services intra-groupe (gestion, informatique, financement).
• Prêts et garanties.
• Licences de propriété intellectuelle.
• Achats et ventes de biens et d’immeubles.

Méthodes de valorisation

L’article 18.4 LIS et le règlement de l’IS (RD 634/2015) établissent une hiérarchie de méthodes, alignée sur les Principes directeurs de l’OCDE :

Méthode	Description	Application prioritaire
Prix comparable sur le marché libre (CUP)	Compare le prix de la transaction liée à celui de transactions comparables entre tiers	Transactions de matières premières, prêts standards, licences simples
Méthode du prix de revente	Applique la marge brute de l’acheteur lié au prix d’achat	Distribution sans transformation significative
Méthode du coût majoré	Ajoute une marge au coût supporté par le fournisseur lié	Fabrication, services intra-groupe courants
Méthode transactionnelle de la marge nette (TNMM)	Compare la marge nette d’exploitation à celle de comparables indépendants	Lorsque les méthodes traditionnelles ne sont pas fiables
Méthode de partage des bénéfices	Répartit le bénéfice combiné en fonction de la contribution de chaque partie	Actifs incorporels uniques, opérations intégrées

Obligations documentaires

Pour les groupes dont le chiffre d’affaires net est égal ou supérieur à 45 millions d’euros (ou qui dépassent certains seuils de transactions avec des parties liées), la LIS et son règlement imposent deux niveaux de documentation :

• Fichier principal (masterfile) : informations au niveau du groupe sur la structure sociale, la politique de prix de transfert et les actifs incorporels.
• Fichier local : analyse transaction par transaction pour chaque catégorie d’opérations avec parties liées.

L’insuffisance de documentation peut entraîner une sanction de 15 % du redressement pratiqué par l’AEAT, en sus de l’impôt dû.

Ajustement bilatéral

Lorsque l’AEAT reprécifie une transaction entre parties liées au motif qu’elle n’était pas réalisée à prix de marché, le redressement est bilatéral : la correction du prix chez l’une des parties doit être assortie d’un ajustement corrélatif chez l’autre. Dans les situations transfrontalières, cette coordination est obtenue via les procédures amiables (MAP) prévues par les conventions de double imposition applicables.

Erreurs fréquentes

Supposer que la valeur comptable équivaut à la valeur de marché. Les actifs immobiliers, les participations dans des sociétés non cotées et les actifs incorporels divergent fréquemment et de manière significative de leurs valeurs comptables nettes d’amortissements. Dans les restructurations FEAC, la plus-value différée est précisément l’écart entre ces deux valeurs.

Ne pas documenter les transactions de faible montant avec des parties liées. Même en deçà des seuils formels, toute transaction avec une partie liée peut faire l’objet d’une demande de justification de la part de l’AEAT.

Relation avec BMC

BMC accompagne les groupes d’entreprises et les familles actionnaires dans la détermination et la documentation de la valeur de marché des transactions avec parties liées : études de prix de transfert, valorisations de participations et d’actifs incorporels, et défense devant l’AEAT lors des contrôles fiscaux.