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V0673-25 15 de abril de 2025 · SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas Criterio vigente
IRPF · Renta · usufructo temporal

La constitución de un usufructo temporal sobre acciones se califica como rendimiento del capital mobiliario

Una contribuyente donó el usufructo temporal de cinco años de sus acciones a sus hijos reservándose la nuda propiedad. La DGT determina que esta operación debe calificarse como rendimiento del capital mobiliario y no como incremento de patrimonio.

La cuestión planteada

Renta a integrar como consecuencia de dicha donación en su declaración de IRPF de 2024.

El criterio de la DGT

La constitución de derechos de uso o disfrute sobre valores que representan la participación en fondos propios se considera rendimiento del capital mobiliario según el artículo 25.1.c) de la LIRPF. Al ser una operación a título lucrativo, se presume retribuida conforme al artículo 6.5, debiendo valorarse por el valor normal en el mercado según el artículo 40.1. La jurisprudencia del Tribunal Supremo confirma que esta retribución es un rendimiento del capital mobiliario y no un incremento de patrimonio.

Implicaciones prácticas

  • La constitución de usufructo sobre acciones tributa como rendimiento del capital mobiliario en el IRPF.
  • La operación se presume retribuida al realizarse a título lucrativo.
  • La valoración debe realizarse conforme al valor normal de mercado.

Puntos de planificación

  • Valoración del valor de mercado del usufructo temporal para evitar riesgos de inspección.
  • Impacto de la calificación como rendimiento del capital mobiliario en la base imponible del IRPF.

Checklist

  • Verificar la calificación de la operación como rendimiento del capital mobiliario según el art. 25.1.c) LIRPF.
  • Comprobar que la valoración se ajusta al valor normal de mercado conforme al art. 40.1 LIRPF.
  • Confirmar la aplicación de la presunción de retribución del art. 6.5 LIRPF.
  • Asegurar que no se trate como incremento de patrimonio en la declaración.

Por qué importa

Esta consulta establece criterio vinculante para supuestos similares. A continuación, el impacto específico por perfil de contribuyente.

Texto íntegro de la consulta (fuente: DGT)

SECRETARÍA DE ESTADO DE HACIENDA DIRECCIÓN GENERAL DE TRIBUTOS Consultas Vinculantes Documento 1 de 1 Documento seleccionado Nº de consulta V0673-25 Órgano SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas Fecha salida 15/04/2025 Normativa LIRPF, Ley 35/2006, Art. 6.5, 25 y 40.1. Descripción de hechos La consultante era propietaria de 89.270 acciones de una sociedad en plena propiedad y con fecha 12 de julio de 2024 otorgó escritura de donación -en favor de sus dos hijos y a partes iguales- del usufructo temporal de cinco años de duración de dichas acciones, reservándose la nuda propiedad de las mismas. Cuestión planteada Renta a integrar como consecuencia de dicha donación en su declaración de IRPF de 2024. Contestación completa El artículo 25 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio (BOE del día 29), establece lo siguiente: “Tendrán la consideración de rendimientos íntegros del capital mobiliario los siguientes: 1. Rendimientos obtenidos por la participación en los fondos propios de cualquier tipo de entidad. Quedan incluidos dentro de esta categoría los siguientes rendimientos, dinerarios o en especie: a) Los dividendos, primas de asistencia a juntas y participaciones en los beneficios de cualquier tipo de entidad. b) Los rendimientos procedentes de cualquier clase de activos, excepto la entrega de acciones liberadas que, estatutariamente o por decisión de los órganos sociales, faculten para participar en los beneficios, ventas, operaciones, ingresos o conceptos análogos de una entidad por causa distinta de la remuneración del trabajo personal. c) Los rendimientos que se deriven de la constitución o cesión de derechos o facultades de uso o disfrute, cualquiera que sea su denominación o naturaleza, sobre los valores o participaciones que representen la participación en los fondos propios de la entidad. (…)”. Conforme con lo dispuesto en la letra c), la constitución del usufructo objeto de consulta comporta calificar como rendimientos del capital mobiliario los derivados de tal constitución. Ahora bien, si se tratara de una operación a título lucrativo (de forma gratuita) resultaría aplicable el artículo 6.5 de la Ley del Impuesto, donde se determina que “se presumirán retribuidas, salvo prueba en contrario, las prestaciones de bienes, derechos o servicios susceptibles de generar rendimientos del trabajo o del capital”. La presunción anterior nos lleva al artículo 40.1 de la misma ley, precepto en el que se establece que “la valoración de las rentas estimadas a que se refiere el artículo 6.5 de esta Ley se efectuará por el valor normal en el mercado. Se entenderá por éste la contraprestación que se acordaría entre sujetos independientes, salvo prueba en contrario”. En este sentido, existe reiterada jurisprudencia del Tribunal Supremo manifestada en sentencias de 4 de noviembre de 2010 y 9 de febrero de 2012 respecto al tratamiento tributario en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de la constitución de usufructos temporales sobre acciones, determinando que, a efectos fiscales, la retribución obtenida por la constitución del usufructo debe de calificarse como un rendimiento del capital mobiliario y no como un incremento de patrimonio. Asimismo, este Centro Directivo así lo ha interpretado en su respuesta a múltiples consultas, tales como la V3510-16, V1259-20 y V3343-20. Lo que comunico a usted con efectos vinculantes, conforme a lo dispuesto en el apartado 1 del artículo 89 de la Ley General Tributaria.

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