Doctrine par thème · Observatoire DGT

Gestion de valeurs : évolution doctrinale de la DGT

Comment la doctrine de la DGT sur ce thème a évolué, et les rescrits sur lesquels elle repose.

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Évolution de la doctrine de la DGT

Doctrine consolidée Confiance élevée 9 rescrits · 2014–2018

Doctrine en vigueur

Les services de garde, d'administration de portefeuilles, de recouvrement de dividendes, d'intérêts ou de primes d'assistance aux assemblées sont assujettis à la TVA. Ces services sont considérés comme des services de gestion et ne modifient pas la situation juridique ou financière des parties, par conséquent, ils ne bénéficient pas de l'exonération relative aux opérations financières. Pour les ETVE, la gestion doit être effectuée au moyen d'une organisation de moyens matériels et personnels qui doit être prouvée de manière factuelle.

La position de la DGT reste constante quant à l'assujettissement à la TVA des services de gestion de valeurs, en les classant comme des services administratifs sans incidence sur la situation juridique des parties. Concernant les ETVE, la doctrine a précisé que l'organisation de moyens matériels et personnels est une condition de fait qui doit être prouvée, précisant qu'il n'est pas nécessaire de spécifier la condition d'« étrangère » dans l'objet social.

Points de bascule

  1. V3775-16

    Précise qu'il n'est pas obligatoire d'inclure expressément que les valeurs gérées sont étrangères dans l'objet social, dès lors que les participations sont comprises dans celui-ci.

  2. V2262-18

    Définit l'entité patrimoniale sur la base du fait que plus de la moitié de son actif est constitué de valeurs ou n'est pas affecté à une activité économique, indiquant que la simple gestion de participations ne constitue pas une activité économique.

Analyse fondée sur 8 des 9 rescrits dont la doctrine est disponible. Mis à jour le 30 septembre 2026.

Rescrits sur ce thème

9
V3306-14 11 déc. 2014

Application possible des régimes d'échange de valeurs et d'entités de détention de valeurs étrangères sous conditions

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresentidad de tenencia de valores extranjerosmotivos económicos válidosrégimen especialaportación de activos TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 83.5TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 87.1
Concerne EntrepriseExpatrié · Non-résidentParticulier
V0256-14 31 janv. 2014

L'application de la TVA sur les commissions de gestion des dividendes

SG de Impuestos sobre el Consumo
gestión de valoresexencióncobro de dividendosoperaciones financierasservicios de gestión LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.Uno.18.k)LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.Uno.18.l)
Concerne EntrepriseExpatrié · Non-résidentParticulier

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