Doctrina por tema · Observatorio DGT

Consultas sobre gestión de valores

9 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «gestión de valores», con su criterio vigente y la ley aplicable.

← Observatorio DGT

Evolución del criterio de la DGT

Doctrina consolidada Confianza alta 9 consultas · 2014–2018

Criterio vigente

Los servicios de custodia, administración de carteras, cobro de dividendos, intereses o primas de asistencia a juntas están sujetos a IVA. Estos servicios se consideran de gestión y no alteran la situación jurídica o financiera de las partes, por lo que no gozan de la exención de operaciones financieras. Para las ETVE, la gestión debe realizarse mediante una organización de medios materiales y personales que debe acreditarse de forma fáctica.

La posición de la DGT se mantiene constante en la sujeción al IVA de los servicios de gestión de valores, clasificándolos como servicios administrativos sin incidencia en la situación jurídica de las partes. Respecto a las ETVE, la doctrina ha precisado que la organización de medios materiales y personales es un requisito de hecho que debe probarse, aclarando que no es necesario especificar la condición de 'extranjera' en el objeto social.

Puntos de inflexión

  1. V3775-16

    Aclara que no es preceptivo incluir expresamente que los valores gestionados son extranjeros en el objeto social, siempre que las participaciones estén comprendidas en el mismo.

  2. V2262-18

    Define la entidad patrimonial basándose en que más de la mitad de su activo esté constituido por valores o no esté afecto a una actividad económica, señalando que la mera gestión de participaciones no constituye actividad económica.

Análisis basado en 8 de 9 consultas con criterio disponible. Actualizado 30 de septiembre de 2026.

9 consultas

Aplíquelo a su caso

Asesoramiento en IVAHable con el equipo que aplica este criterio a diario.
Consultar con el equipo fiscalRevisamos si este criterio le afecta y qué implica en su situación.
Reservar primera reunión gratuita