Volver al índice
V2127-25 11 de noviembre de 2025 · SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas Criterio vigente
IRPF · Renta · ganancia patrimonial

La exclusión de cotización no implica pérdida patrimonial sin la previa disolución y liquidación de la sociedad

Un contribuyente pregunta si puede declarar una pérdida patrimonial por poseer acciones de una sociedad en concurso y excluida de cotización. La DGT responde que la exclusión o la baja en el registro de anotaciones en cuenta no implican la transmisión de los valores ni la pérdida de titularidad.

La cuestión planteada

Si puede reflejar una pérdida patrimonial en el IRPF.

El criterio de la DGT

Para que exista una pérdida patrimonial por disolución de sociedades, debe producirse previamente la disolución y liquidación de la misma. La alteración patrimonial se considera producida en el período impositivo en que se realice la liquidación. La exclusión de cotización o la baja de la inscripción en el registro de anotaciones en cuenta no implican la transmisión de los valores ni la pérdida de la titularidad.

Implicaciones prácticas

  • La exclusión de cotización no permite la declaración de pérdidas patrimoniales en el IRPF.
  • La titularidad de los valores se mantiene intacta tras la baja en el registro de anotaciones en cuenta.
  • La pérdida patrimonial solo es imputable en el ejercicio fiscal en que se formalice la liquidación de la sociedad.

Puntos de planificación

  • Valorar el momento de la liquidación efectiva de la sociedad para la imputación de la pérdida.
  • Analizar la situación jurídica de los valores tras la exclusión de cotización para evitar errores en la declaración.

Checklist

  • Verificar si se ha producido la disolución y liquidación formal de la sociedad.
  • Confirmar que la baja en el registro de anotaciones en cuenta no ha supuesto la transmisión de los valores.
  • Comprobar que la pérdida patrimonial declarada no deriva únicamente de la exclusión de cotización.
  • Asegurar que la alteración patrimonial se imputa al período impositivo de la liquidación.

Por qué importa

Esta consulta establece criterio vinculante para supuestos similares. A continuación, el impacto específico por perfil de contribuyente.

Texto íntegro de la consulta (fuente: DGT)

SECRETARÍA DE ESTADO DE HACIENDA DIRECCIÓN GENERAL DE TRIBUTOS Consultas Vinculantes Documento 1 de 1 Documento seleccionado Nº de consulta V2127-25 Órgano SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas Fecha salida 11/11/2025 Normativa LIRPF, Ley 35/2006, artículo 33 y 37.1.e). Descripción de hechos El consultante es propietario de acciones de una sociedad, las cuales fueron excluidas de cotización en los mercados secundarios de valores, estando dicha sociedad en concurso de acreedores. Actualmente tiene intención de iniciar el procedimiento de renuncia al mantenimiento de la inscripción de las acciones a su nombre en el registro de anotaciones en cuenta. Cuestión planteada Si puede reflejar una pérdida patrimonial en el IRPF. Contestación completa El artículo 33.1 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobre Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio (BOE de 29 de noviembre) –en adelante LIRPF-, define las ganancias o pérdidas patrimoniales como “Las variaciones en el valor del patrimonio del contribuyente que se pongan de manifiesto con ocasión de cualquier alteración en la composición de aquél, salvo que por esta ley se califiquen como rendimientos”. Por ello, el hecho de tratarse de una sociedad que ha dejado de cotizar en un mercado secundario oficial no comporta de forma automática la existencia de una pérdida patrimonial para los socios, sino que es necesaria la disolución y liquidación de la sociedad. La actual regulación de la disolución y liquidación de las sociedades de capital se encuentra recogida en los artículos 360 a 400 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, (BOE de 3 de julio); disponiendo el artículo 394.1 de dicha Ley que una vez transcurrido el término para impugnar el balance final de liquidación sin que contra él se hayan formulado reclamaciones o firme la sentencia que las hubiese resuelto, se procederá al pago de la cuota de liquidación a los socios. Por su parte, el artículo 37.1, e) de la LIRPF establece que “en los casos de separación de los socios o disolución de sociedades, se considerará ganancia o pérdida patrimonial, sin perjuicio de las correspondientes a la sociedad, la diferencia entre el valor de la cuota de liquidación social o el valor de mercado de los bienes recibidos y el valor de adquisición del título o participación de capital que corresponda”. Por tanto, para poder computarse una pérdida patrimonial en los términos establecidos en el artículo 37.1, e) de la Ley del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, debe previamente procederse a la disolución y liquidación de la sociedad, siendo el período impositivo en el que se produzca la liquidación cuando se considera producida la alteración patrimonial determinante, en su caso, de una pérdida patrimonial para el accionista. En el presente caso, debe tenerse en cuenta además que la baja de la inscripción de dichos valores en el registro de anotaciones en cuenta o la exclusión de su administración en la cuenta de valores que el consultante tiene en una entidad bancaria, no implican la transmisión de dichos valores o la pérdida de la titularidad sobre los mismos. Las ganancias o pérdidas patrimoniales obtenidas en la liquidación por el socio persona física se integrarán en la base imponible del ahorro de acuerdo con lo previsto en el artículo 49 de la LIRPF. Lo que comunico a Vd. con efectos vinculantes, conforme a lo dispuesto en el apartado 1 del artículo 89 de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria.

Reservar primera reunión gratuita