Doktrin nach Thema · DGT-Observatorium

Investmentfonds: Entwicklung der DGT-Rechtsprechung

Wie sich die Auffassung der DGT zu diesem Thema entwickelt hat und auf welchen Auskünften sie beruht.

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Entwicklung der Verwaltungsauffassung der DGT

Stabile Auffassung Mittlere Zuverlässigkeit 19 Auskünfte · 2014–2025

Geltende Auffassung

Anteile an verschiedenen Investmentfonds gelten nicht als untereinander homogene Wertpapiere, selbst wenn sie denselben Referenzindex replizieren. Dies verhindert die Anwendung der Regeln zum Verlustausgleich durch homogene Wertpapiere gemäß Artikel 33.5 des LIRPF (Einkommensteuergesetz). Die Verwaltung von Finanzanalysenkosten durch Vermögensverwalter ist von der IVA (Mehrwertsteuer) befreit. Der Ausgleich von Kapitalverlusten folgt der gesetzlichen Reihenfolge des Ausgleichs mit Gewinnen desselben Zeitraums und anschließend mit Kapitalerträgen.

Die Position der DGT zeigt keine einheitliche rechtliche Entwicklung, da sich die Auskünfte mit unterschiedlichen Materien wie ITP (Grunderwerbsteuer), IRPF (Einkommensteuer), IVA (Mehrwertsteuer) oder dem Regime des geschützten Vermögens befassen. Es gibt keinen Kriterienwechsel zu einem einheitlichen Konzept, sondern eine Streuung technischer Anwendungen auf verschiedene Steuern. Die jüngste Auskunft legt eine relevante technische Unterscheidung hinsichtlich der mangelnden Homogenität zwischen verschiedenen Fonds fest.

Wendepunkte

24. November 2025 V2234-25

Legt fest, dass Anteile an verschiedenen Fonds keine homogenen Wertpapiere sind, auch wenn sie denselben Index replizieren, was die Anwendung von Artikel 33.5 des LIRPF einschränkt.

Analyse auf Grundlage von 18 der 19 Auskünfte mit erkennbarer Auffassung. Aktualisiert am 25. September 2026.

Auskünfte zu diesem Thema

19

V2234-25 24. Nov. 2025

Beteiligungen an verschiedenen Fonds, die denselben Index replizieren, gelten nicht als homogene Werte

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

valores homogéneospérdidas patrimonialesfondos de inversióníndice de referenciatransmisión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.fLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.5.g

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V0335-25 18. März 2025

Renditen aus der Rücknahme von Investmentfonds in einem geschützten Vermögen in Katalonien sind nicht von der Einkommensteuer befreit

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

patrimonio protegidoganancia patrimonialreembolso de participacionesfondos de inversióntitularidad LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 11.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V0307-25 17. März 2025

Kauf von Investmentfonds mit geschütztem Vermögen erfordert keine öffentliche Urkunde, jedoch die Einbringung

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

patrimonio protegidodisposición de bienesregularización de beneficiosaportacionesescritura pública LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 54.4LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 54.5

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V1156-23 5. Mai 2023

Escrow-Gelder müssen der Vermögensteuer unterliegen, da sie Vermögenswerte im Eigentum des Gesellschafters sind

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

impuesto sobre el patrimonioescrow agreementdepósito de garantíapatrimonio netotitularidad LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 1LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 3

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V1293-22 7. Juni 2022

Automatischer Wechsel von Anteilklassen aufgrund der Haltedauer löst keine Einkommensteuer aus

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

fondos de inversiónclases de participacionescomisión de gestiónantigüedad del inversoralteración patrimonial Ley 35/2003 de Instituciones de Inversión ColectivaLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V1094-22 19. Mai 2022

Verpfändete Investmentfonds natürlicher Personen sind nicht von der Vermögensteuer befreit

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

exenciónempresa familiaractividad económicafondos de inversiónpignoración LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.UnoLIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V2603-21 27. Okt. 2021

Gewinne oder Verluste aus Rücknahmen von Investmentfonds werden nach rechtlicher Inhaberschaft und Haltedauer versteuert

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

ganancias patrimonialesfondos de inversiónvalor de adquisiciónvalor de transmisiónvalores homogéneos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 11.3LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 11.5

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V1670-21 31. Mai 2021

Verrechnung von Verlusten aus dem Verkauf von Investmentfondsanteilen in der Sparabgabenbemessungsgrundlage

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdida patrimonialfondos de inversiónbase imponible del ahorrocompensación de basesrentas del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V3292-20 6. Nov. 2020

Kein Abzug der Gebühren für diskretionäre Vermögensverwaltung in der Einkommensteuer möglich

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

gestión discrecionalrendimiento del capital mobiliarioganancia patrimonialgastos de administraciónreembolso de participaciones LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 26.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 35

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V2744-20 8. Sept. 2020

Vermittlung beim Vertrieb von Investmentfonds durch Kreditinstitut-Agenten unter Umständen von der MwSt. befreit

SG de Impuestos sobre el Consumo

mediaciónexencióncomercializaciónfondos de inversiónagente LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.Uno.18º.m)Directiva 2006/112/CE

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V0917-19 29. Apr. 2019

Managementgesellschaften nicht verpflichtet zur Rechnungsstellung bei der Zuweisung von Finanzanalyse-Kosten an Fonds

SG de Impuestos sobre el Consumo

sociedades gestorasfondos de inversiónanálisis financieroexención de IVAobligación de facturar LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.Uno.18º n)LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 164.Uno.3º

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V1177-18 9. Mai 2018

Keine Vermögensteuerpflicht für Gebietsfremde auf im Ausland emittierte Fonds

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

obligación realno residenteimpuesto sobre el patrimoniofondos de inversiónbienes situados en España LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 5.Uno b)

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V0930-18 10. Apr. 2018

Erbschaftsteuer kann in den Anschaffungswert der geerbten Vermögenswerte einbezogen werden

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

ganancia patrimonialvalor de adquisicióntransmisión lucrativaimpuesto sobre sucesiones y donacionesfondos de inversión LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 34

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V1911-17 18. Juli 2017

Lage von Aktien und Fonds auf einem Wertpapierkonto in Ceuta bestimmt deren steuerlichen Standort

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

deducción por rentas obtenidas en ceuta o melillacuenta de valoresfondos de inversiónpatrimonio netoinstituciones de inversión colectiva LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 68.4.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 68.4.1.b

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V1047-16 15. März 2016

Erfolgsgebühr für aktive Portfoliomanagement-Dienstleistungen ist weder als Verwaltungs- noch als Übertragungskosten abzugsfähig

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

comisión de éxitogestión discrecionalgastos de administración y depósitoganancia patrimonialfondos de inversión LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 26.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 34.1

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V3640-15 23. Nov. 2015

Anwendung der FIFO-Methode bei Investmentfonds abhängig vom Deferral-Regime beim Transfer

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

regla fifovalores homogéneosrégimen de diferimientoreembolso de participacionesganancia patrimonial LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 94.1.aRIRPF — RD 439/2007, Reglamento del IRPF art. 8

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V2032-15 29. Juni 2015

Pflicht zur Abgabe einer Einkommensteuererklärung bei Kapitalverlusten über 500 Euro

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

rendimientos del trabajopérdidas patrimonialesobligación de declararfondos de inversiónexclusión de la obligación LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 96.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 96.3

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V0649-15 23. Feb. 2015

Fusion spanischer Investmentfonds durch eine luxemburgische SICAV unter dem Sonderregime der Körperschaftsteuer möglich

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

régimen especial de fusiónfondos de inversiónsicavtransmisión de patrimoniomotivos económicos válidos TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 7.1.bTRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 83.1.a

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

V0197-14 28. Jan. 2014

Erwerb von Anteilen an einem Investmentfonds von der ITP-AJD befreit, sofern keine Steuerumgehung vorliegt

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

transmisiones patrimonialesexenciónvaloresfondos de inversiónelusión fiscal TRITPAJD — RDLeg 1/1993 de ITP y AJD art. 7.1TRITPAJD — RDLeg 1/1993 de ITP y AJD art. 45.I.B.9

Betrifft UnternehmenExpat · NichtansässigPrivatperson

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