Les conseillers en investissement peuvent bénéficier de l'exonération de TVA auprès des sociétés de capital-risque

La nature des services fournis par les entités de conseil financier a fait l'objet d'une analyse par l'Administration fiscale. Dans une récente consultation contraignante, le champ d'application de l'exonération de la Taxe sur la Valeur Ajoutée (TVA) pour les activités de conseil en investissement destinées aux sociétés de gestion d'entités de capital-risque a été délimité.

Ce qu'a décidé la DGT

La Direction Générale des Tributs (DGT) établit que les services de conseil en investissement fournis à une société de gestion d'entités de capital-risque sont assujettis et exonérés de TVA, à condition qu'il existe un lien intrinsèque avec l'activité propre de la société de gestion. Pour que cette exonération soit applicable, les services doivent répondre à deux exigences fondamentales :

• Spécificité : Les services doivent être clairement définis et orientés vers l'activité de la société de gestion.
• Essentialité : Ils doivent constituer un ensemble distinct propre à la gestion de fonds.

Selon ces critères, l'Administration considère que tant le conseil en investissement que le suivi de portefeuilles pour évaluer l'entrée ou la sortie d'actifs répondent aux conditions nécessaires pour bénéficier de l'exonération établie par la Loi 37/1992 et la Loi 25/2005.

Ce que cela signifie pour vous

Si votre activité consiste à fournir des services de conseil financier ou de suivi de portefeuilles à des sociétés de gestion de capital-risque, l'application de l'exonération de TVA n'est pas automatique, mais dépend de la nature du service fourni. La clé réside dans la démonstration que le conseil n'est pas un service générique, mais qu'il constitue une pièce essentielle et différenciée au sein du processus de gestion des fonds administrés par la société de gestion.

Ce critère permet aux entreprises de conseil de structurer leur facturation sans la charge de la TVA pour les services qui s'intègrent directement dans le cœur opérationnel de la gestion de capital-risque.

Ce qu'il convient de faire

Il est nécessaire d'analyser la structure des services contractés et la documentation attestant de leur finalité. Pour garantir l'application de l'exonération, il doit être prouvé que le conseil ou le suivi d'actifs sont des éléments indispensables à la gestion de l'entité de gestion. Il est recommandé d'évaluer chaque contrat et la description technique des tâches réalisées pour confirmer s'ils respectent les exigences de spécificité et d'essentialité imposées par la réglementation en vigueur.