La baisse de la cotation des actions ne génère pas de moins-value en IRPF

La fluctuation des marchés financiers peut entraîner une chute drastique de la valeur de marché d'un investissement. Cependant, pour l'administration fiscale, cette perte de valeur comptable n'a pas toujours de reflet fiscal immédiat dans la déclaration de revenus des personnes physiques.

Ce qu'a résolu la DGT

La Dirección General de Tributos (DGT) a déterminé que la baisse de la cotation ou l'exclusion de valeurs d'un compte-titres ne constitue pas une transmission d'actifs. En ce sens, le fait qu'une action perde sa valeur de marché ou cesse d'être cotée n'implique pas que l'actionnaire ait perdu la propriété de ses participations.

Pour qu'il soit possible de comptabiliser une moins-value en vertu de l'hypothèse de l'article 37.1, e) de la Loi de l'IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas), la chute des prix ne suffit pas. Il est impératif que la dissolution et la liquidation ultérieure de la société se produisent. La période d'imposition durant laquelle ladite perte pourra être déclarée sera celle où la liquidation de l'entité sera formalisée.

Ce que cela signifie pour vous

Si vous êtes un actionnaire personne physique et que vous possédez des valeurs qui ont perdu une grande partie de leur valeur de marché ou qui ne sont plus cotées en bourse, vous ne pouvez pas refléter cette perte de manière automatique dans votre IRPF. La réglementation exige un événement juridique concret : l'extinction de la société et la liquidation de son patrimoine.

Ce critère établit une distinction claire entre la perte de valeur économique d'un actif et la moins-value ayant des effets fiscaux. Tant que la société reste en vigueur, la propriété des actions demeure intacte, indépendamment de sa cotation.

Ce qu'il convient de faire

Face à des situations de perte de valeur dans des portefeuilles d'investissement, il est nécessaire d'analyser la nature juridique de l'investissement et la situation de la société émettrice. Il est recommandé de :

• Vérifier si la perte est purement liée à la cotation ou s'il existe un processus de liquidation en cours.
• Vérifier si des actes de transmission effectifs ont eu lieu permettant la reconnaissance de la perte.
• Évaluer chaque situation particulière avec un spécialiste pour déterminer le moment fiscal adéquat.