La baja de cotización de acciones no genera pérdida patrimonial en el IRPF

La fluctuación de los mercados financieros puede provocar que el valor de mercado de una inversión caiga drásticamente. Sin embargo, para la administración tributaria, esta pérdida de valor contable no siempre tiene reflejo fiscal inmediato en la declaración de la renta de las personas físicas.

Qué ha resuelto la DGT

La Dirección General de Tributos ha determinado que la baja de cotización o la exclusión de valores de una cuenta de valores no constituye una transmisión de los activos. En este sentido, el hecho de que una acción pierda su valor de mercado o deje de cotizar no implica que el accionista haya perdido la titularidad de sus participaciones.

Para que sea posible computar una pérdida patrimonial bajo el supuesto del artículo 37.1, e) de la Ley del IRPF, no basta con la caída de precios. Es preceptivo que se produzca la disolución y la posterior liquidación de la sociedad. El periodo impositivo en el que se podrá declarar dicha pérdida será aquel en el que se formalice la liquidación de la entidad.

Qué significa para ti

Si usted es un accionista persona física y posee valores que han perdido gran parte de su valor de mercado o que han dejado de cotizar en bolsa, no puede reflejar esa pérdida de forma automática en su IRPF. La normativa exige un evento jurídico concreto: la extinción de la sociedad y la liquidación de su patrimonio.

Este criterio establece una distinción clara entre la pérdida de valor económico de un activo y la pérdida patrimonial con efectos fiscales. Mientras la sociedad siga vigente, la titularidad de las acciones permanece intacta, independientemente de su cotización.

Qué conviene hacer

Ante situaciones de pérdida de valor en carteras de inversión, es necesario analizar la naturaleza jurídica de la inversión y la situación de la sociedad emisora. Se recomienda:

• Verificar si la pérdida es meramente de cotización o si existe un proceso de liquidación en curso.
• Comprobar si se han producido actos de transmisión efectivos que permitan el reconocimiento de la pérdida.
• Valorar cada situación particular con un especialista para determinar el momento fiscal adecuado.