Déductibilité des frais de gestion de valeurs mobilières pour l'usufruitier en IRPF

La Dirección General de Tributos (DGT) a émis un critère pertinent concernant la gestion des frais découlant de la détention de valeurs négociables dans le cadre d'un usufruit. La consultation porte sur la détermination de savoir si les frais d'administration et de garde de valeurs mobilières peuvent être déduits des revenus de capitaux mobiliers au titre de l'Impôt sur le Revenu des Personnes Physiques (IRPF).

Ce qu'a décidé la DGT

L'organe consultatif a établi que les frais d'administration et de garde de valeurs négociables sont déductibles pour l'usufruitier. Le fondement de cette décision réside dans le fait que, conformément à la réglementation civile, c'est à l'usufruitier que reviennent les revenus et, par conséquent, il a l'obligation de régler les frais nécessaires à leur perception.

Cependant, la DGT introduit une limitation importante : ces frais ne seront pas déductibles s'ils correspondent à une gestion discrétionnaire et individualisée de portefeuilles d'investissement. De même, il est précisé que le nu propriétaire ne peut exercer ce droit à la déduction, étant donné que les revenus ne lui appartiennent pas.

Ce que cela signifie pour vous

Ce critère a une incidence directe sur les personnes physiques qui détiennent l'usufruit d'actions ou de valeurs négociables et perçoivent des dividendes. Pour ces contribuables, la possibilité de soustraire les coûts de garde et d'administration de la base imposable de leurs revenus de capitaux mobiliers permet une optimisation de leur charge fiscale.

Il est fondamental de distinguer la nature de la dépense. Alors que les coûts de garde et d'administration standards sont déductibles, ceux liés à la gestion personnalisée de portefeuilles sont exclus de cette possibilité.

Ce qu'il convient de faire

En présence de ce type d'actifs, il est nécessaire de :

• Identifier correctement la titularité des revenus afin de s'assurer que la déduction est appliquée au bon sujet passif.
• Différencier les frais d'administration ordinaires des coûts de gestion discrétionnaire de portefeuilles.
• Conserver toute la documentation attestant de la nature des frais afin d'éviter tout risque face à l'Administration fiscale.

Chaque situation patrimoniale présente des particularités qui nécessitent une analyse spécifique pour déterminer l'application correcte de la réglementation en vigueur.