Visa Nomade Numérique + Loi Beckham pour Fondateurs : le playbook fiscal de l'exit tech vers l'Espagne en 2026

Les fondateurs d’entreprises technologiques qui envisagent une relocalisation en Espagne en 2026 font face à l’une des fenêtres de planification fiscale les plus complexes et, en même temps, les plus rentables du droit fiscal international comparé. La combinaison du Visa Nomade Numérique avec le régime spécial pour impatriés de l’article 93 de la Loi espagnole sur l’impôt sur le revenu des personnes physiques — universellement connue sous le nom de Loi Beckham — crée une structure qui peut réduire radicalement la charge fiscale sur le salaire, les plus-values d’equity et les portefeuilles crypto. Mais la fenêtre se ferme le jour exact où la résidence fiscale espagnole est acquise.

Ce guide est rédigé pour les fondateurs qui ont vendu ou sont sur le point de vendre une société, qui détiennent des options proches de l’exercice, gèrent un portefeuille crypto significatif ou souhaitent structurer une sortie partielle via une redistribution géographique. Il ne s’agit pas d’un guide général sur Beckham — pour cela, consultez notre guide complet de la Loi Beckham 2026 — mais du playbook spécifique pour le profil fondateur-exit.

Pourquoi les fondateurs choisissent l’Espagne en 2026

L’écosystème de relocalisation pour les fondateurs à fort patrimoine s’est significativement reconfiguré entre 2022 et 2025. Le régime portugais des Résidents Non Habituels (RNH) a fermé aux nouveaux demandeurs en janvier 2024, et son successeur (IFICI, ou “RNH 2.0”) a un périmètre plus restreint qui pénalise les fondateurs avec des revenus de capitaux. Malte et Chypre restent compétitifs mais impliquent des exigences de présence effective plus élevées et un examen réputationnel accru de la part des autorités fiscales de l’UE. Dubaï demeure la référence pour une imposition quasi nulle, mais la présence réelle aux Émirats est de plus en plus vérifiée par les autorités fiscales européennes lorsque des fondateurs revendiquent la résidence fiscale aux EAU.

L’Espagne occupe en 2026 une position distincte : qualité de vie objectivement élevée à Madrid, Barcelone et Málaga ; régime Beckham révisé avec un taux fixe de 24% et sans seuil de revenus minimal ; Visa Nomade Numérique opérationnel pour les travailleurs à distance ; et un écosystème tech madrilène qui rivalise désormais avec Lisbonne et Berlin comme hub de startups européen. Pour un fondateur français, allemand ou américain qui valorise la stabilité juridique de l’UE, l’Espagne est le package le plus complet du sud de l’Europe.

L’”effet Mbappé” — l’attention médiatique sur le régime lorsque la star du Real Madrid en a bénéficié en 2025 — a accru la notoriété de Beckham parmi les audiences HNW internationales. Mais il a également stimulé la demande de conseils spécifiques pour le profil fondateur, dont la complexité fiscale est entièrement différente de celle d’un footballeur ou d’un cadre expatrié.

Le puzzle de l’éligibilité : DNV et Beckham simultanément

La combinaison DNV + Beckham exige de satisfaire simultanément deux ensembles de conditions avec des logiques partiellement différentes.

Conditions du Visa Nomade Numérique (Loi 14/2013, Art. 74) :

• Activité professionnelle ou salariale à distance, exclusivement pour des sociétés ou clients établis hors d’Espagne.
• Justification de revenus suffisants : le critère indicatif est de 200% du salaire minimum interprofessionnel espagnol (environ 2 160 € nets par mois en 2026).
• Pour les fondateurs : si la société étrangère est toujours opérationnelle et que le fondateur continue à percevoir un salaire de celle-ci, c’est l’élément probatoire central. Si le fondateur a entièrement quitté le capital, des arrangements de conseil ou d’advisory avec l’acquéreur peuvent constituer l’activité qualifiante à distance.
• L’activité pour des sociétés espagnoles ne peut pas dépasser 20% de l’activité totale.

Conditions du régime Beckham (Art. 93 LIRPF) :

• Absence de résidence fiscale espagnole lors de l’un quelconque des cinq exercices fiscaux précédant immédiatement la première année d’application du régime.
• Le déplacement en Espagne doit résulter d’un contrat de travail (y compris le télétravail pour un employeur étranger), d’une activité entrepreneuriale ou d’une fonction de direction dans une entité non liée.
• Absence de revenus obtenus par l’intermédiaire d’un établissement stable en Espagne (sauf pour les entrepreneurs expressément exclus de cette limitation par la Loi de Startups 2022).

Le point de plus grande complexité pour les fondateurs est l’exclusion d’établissement stable : si le fondateur dispose d’une société opérationnelle espagnole préexistante, le risque que l’AEAT considère qu’un établissement stable existait avant le déplacement est réel et exige une analyse juridique au cas par cas.

Par ailleurs, la Loi de Startups ouvre la voie du visa entrepreneur (Art. 69) pour les fondateurs souhaitant créer une nouvelle société espagnole dès le premier jour — cette voie est compatible avec Beckham et peut être plus appropriée que le DNV si le fondateur ne maintiendra pas de relation contractuelle avec une société étrangère.

Restructuration pré-arrival : l’outil de planification le plus puissant

La restructuration fiscale avant l’acquisition de la résidence espagnole est, de loin, le levier de planification le plus puissant dont dispose un fondateur. Une fois la résidence fiscale espagnole acquise — ce qui se produit en pratique le 184e jour de présence physique en Espagne, ou plus tôt si l’inscription en mairie (empadronamiento) a lieu — toute plus-value ultérieure tombe dans le périmètre fiscal espagnol.

Cession de parts avant l’arrivée

Si le fondateur cède ses parts dans la société (à un fonds de PE, à un acquéreur stratégique ou sur un marché secondaire) avant d’acquérir la résidence fiscale espagnole, la plus-value est imposée dans le pays de résidence antérieur — France, Allemagne, États-Unis ou tout autre — selon les règles de ce pays et la convention fiscale applicable.

Une fois résident en Espagne sous Beckham, les plus-values de sociétés étrangères non liées constituent des revenus de source étrangère et ne déclenchent pas d’imposition espagnole. Le problème pour les fondateurs est qu’ils détiennent généralement des participations majoritaires ou importantes dans leurs propres sociétés, ce qui les qualifie d’”entités liées” au sens de l’Art. 93.2 LIRPF, les excluant de l’exemption. La cession pré-arrival tranche ce nœud gordien.

Stratégie de cession partielle : si le fondateur souhaite conserver une participation minoritaire (pour des distributions futures ou des droits d’information), une cession partielle pré-arrival n’est pas nécessaire pour la fiscalité de la plus-value : sous Beckham, celle-ci ne dépend pas du pourcentage détenu, et la plus-value sur des titres d’une société non résidente n’est pas de source espagnole (art. 13.1.i TRLIRNR). Le seuil de 25 % (art. 18.2 LIS) ne compte que pour accéder au régime en tant qu’administrateur d’une entité patrimoniale (art. 93.1.b.2º LIRPF) ; il n’existe pas de zone grise entre 10 % et 25 %.

Exercice des options sur actions avant la relocalisation

Les options sur actions (stock options, ISO, NSO, bons de souscription) que le fondateur a le droit d’exercer génèrent un gain imposable à l’exercice — la différence entre la valeur de marché et le prix d’exercice (strike). Dans la plupart des pays européens et aux États-Unis, ce gain est imposé comme revenu d’activité ou revenu de capitaux.

Si le fondateur exerce ses options AVANT d’acquérir la résidence espagnole, l’événement fiscal est localisé dans le pays d’origine. Si les options sont exercées pendant la période Beckham, le gain est imposé à 24% en Espagne s’il est considéré de source espagnole (activité exercée en Espagne), ou non imposé en Espagne s’il est de source étrangère. L’avantage de l’exercice pré-arrival est de convertir l’option en une participation dont la vente ultérieure peut être planifiée selon les règles des plus-values décrites ci-dessus.

Pour les options ISO américaines, la complexité supplémentaire de l’AMT (Alternative Minimum Tax) et du traitement post-employment exige une coordination avec un conseiller fiscal américain. BMC travaille avec des réseaux de conseillers aux États-Unis et en Allemagne pour coordonner ces opérations.

Cristallisation du carried interest avant l’arrivée

Les gérants de fonds de capital-risque ou de private equity qui ont droit à un carried interest doivent planifier particulièrement cette position avant de se relocaliser en Espagne. Depuis le 1er janvier 2023, le carried interest relève de la disposition additionnelle 53e LIRPF : c’est un revenu du travail pour les administrateurs, gérants ou salariés des fonds visés (y compris les organismes étrangers analogues), intégré à 50 % lorsque les autres investisseurs doivent obtenir un rendement minimal et que les parts sont conservées cinq ans. Sous Beckham, tout revenu du travail obtenu pendant le régime est réputé obtenu en Espagne (art. 93.2.b LIRPF).

La stratégie de cristallisation pré-arrival consiste à clôturer la distribution de carried interest correspondant aux fonds en phase de désinvestissement avant d’acquérir la résidence espagnole. Si la distribution est effectuée lorsque le gérant n’est pas encore résident espagnol, elle est imposée dans le pays d’origine selon les règles de ce pays.

Liquidation de positions concentrées

Les portefeuilles d’actifs cotés ou semi-cotés avec des plus-values latentes importantes (participations dans des sociétés tech cotées, SPAC, fondations de tokens) doivent être revus avant le déménagement. Les positions dans des entités non liées peuvent être cédées post-arrival sous Beckham sans imposition espagnole si elles sont qualifiées de revenus de source étrangère. Cependant, la sécurité juridique augmente si elles sont liquidées avant, lorsque seule l’imposition dans le pays d’origine s’applique.

Le carried interest en Espagne : à quoi s’attendre

L’Espagne ne dispose pas de régime préférentiel pour le carried interest comparable à celui du Royaume-Uni (Business Asset Disposal Relief, 28% en tant que capital), de la France (flat tax de 30% sur les plus-values de cession) ou des Pays-Bas. Le résultat est qu’un GP percevant un carried interest en tant que résident espagnol sous les règles générales de l’IRPF peut voir ce revenu qualifié de revenu d’activité et imposé au taux marginal du barème général (taux marginal maximal combiné de 45% à 53,85% selon la communauté autonome, 2026).

Sous le régime Beckham, la situation s’améliore significativement si le carried interest provient d’un fonds non espagnol : en tant que revenu de source étrangère, il n’est pas imposable en Espagne pendant les six années du régime. Le risque porte sur les fonds avec des actifs espagnols ou une société de gestion espagnole, où l’AEAT peut soutenir que le revenu a une source espagnole.

La planification optimale pour un GP se relocali­sant en Espagne combine : (a) cristallisation pré-arrival des fonds arrivés à maturité ; (b) structuration de tout nouveau véhicule de gestion hors d’Espagne pour les fonds suivants ; et (c) un salaire provenant de la société de gestion espagnole dans la tranche des 24% de Beckham.

Fondateurs crypto : Formulaire 721 et traitement fiscal

Les fondateurs avec des portefeuilles crypto significatifs font face à une couche supplémentaire de complexité réglementaire en Espagne qui dépasse la plupart des autres pays européens.

Formulaire 721 : déclaration des cryptomonnaies sur les plateformes étrangères

Le Formulaire 721, introduit par la Loi 11/2021 et opérationnel depuis l’exercice fiscal 2023, impose aux résidents fiscaux espagnols de déclarer les cryptomonnaies détenues sur des plateformes ou portefeuilles étrangers lorsque le solde combiné dépasse 50 000 € au 31 décembre. La déclaration est informative et ne déclenche pas d’imposition ; le défaut de dépôt est sanctionné de 20 € par donnée omise, avec un minimum de 300 € et un maximum de 20 000 € (art. 198 LGT). Sous Beckham, les plus-values crypto de source étrangère ne sont pas imposables en Espagne ; l’articulation du Formulaire 721 avec le régime s’examine au cas par cas.

Classification du staking et du lending crypto

Le traitement fiscal du staking (rendements issus de la validation de protocoles proof-of-stake) et du lending crypto n’est pas totalement stabilisé en droit espagnol. La DGT qualifie les récompenses de staking de revenus de capitaux mobiliers pour cession à des tiers de capitaux propres (art. 25.2 LIRPF ; consultations V1766-22 et V0648-24). Sous Beckham, ces rendements ne sont imposables en Espagne que s’ils sont versés par une personne ou entité résidente en Espagne ou un établissement stable, ou s’ils rémunèrent des capitaux utilisés en Espagne, par exemple par un validateur établi en Espagne (art. 13.1.f.2º TRLIRNR ; consultation V0376-24).

Equity et options : RSU, ISO et NSO sous Beckham

Les fondateurs issus d’environnements de startups anglophones (États-Unis, Royaume-Uni, Pays-Bas) portent typiquement un portefeuille d’options ou de restricted stock units dont le traitement sous le régime Beckham diffère significativement des règles générales de l’IRPF.

La stratégie pré-arrival d’accélération du vesting ou d’exercice complet avant l’arrivée en Espagne convertit toutes les RSU en actifs déjà acquis dont la vente ultérieure est soumise aux règles des plus-values. Pour les fondateurs français habitués au traitement des BSPCE (régime fiscal préférentiel avec taux de 30% si cession > 3 ans), il est essentiel de noter que l’Espagne n’a pas d’équivalent direct aux BSPCE — les options de sociétés espagnoles sous Beckham bénéficient du taux de 24% mais sans les conditions préférentielles de durée de détention du régime français.

Structure du salaire du fondateur sous Beckham

Tableau indicatif. Chaque structure requiert une analyse individualisée.

Le piège de l’EES post-2025 : les 183 jours ne sont plus négociables

L’Entry/Exit System (EES) européen, intensivement déployé depuis 2025, enregistre biométriquement chaque entrée et sortie des ressortissants de pays tiers dans l’espace Schengen avec des horodatages précis. Combiné aux données de cartes de crédit, d’hôtels, de plaques d’immatriculation et d’accès aux propriétés, le standard probatoire de résidence de fait que l’AEAT applique lors des audits de grands contribuables est bien inférieur au seuil de 183 jours du calendrier.

La recommandation pour les fondateurs en 2026 est simple : soit la résidence espagnole est planifiée correctement (avec DNV + Beckham et tous ses avantages), soit le fondateur demeure véritablement non-résident. Il n’existe pas de voie médiane fonctionnelle.

Cas pratique : exit de 5M$ + salaire fondateur + portefeuille crypto

Prenons l’exemple de Marie D., fondatrice française d’une fintech B2B, qui cède sa société à un fonds de capital-risque pan-européen pour 4M€ et dispose également de :

• Un portefeuille crypto de 600 000 € (BTC, ETH, tokens DeFi)
• 30 000 BSA sur la société acquise (prix d’exercice 0,10 €, valeur actuelle 4 €)
• Un accord d’advisory avec l’acquéreur à 150 000 €/an pendant 2 ans

Scénario A — Arrivée sans planification :

• Résidence espagnole acquise janvier 2026
• Closing de la cession en mars 2026 (déjà résidente fiscale espagnole)
• Si participation > 25% → revenu d’entité liée → imposable en Espagne à 24% sur les premiers 600K€ et 47% sur l’excès
• Risque de double imposition avec la France sur la plus-value (convention fiscale France-Espagne, Art. 13)

Scénario B — Planification pré-arrival avec BMC :

• Cession clôturée novembre 2025 (imposition en France selon la convention fiscale)
• Exercice des BSA en décembre 2025 (imposition française sur le spread selon le régime des BSPCE si applicable)
• DNV demandé janvier 2026, approuvé février 2026
• Formulaire 149 (Beckham) déposé juillet 2026 (dans le délai de 6 mois)
• Honoraires d’advisory de 150 000 €/an : source étrangère sous Beckham → 0% en Espagne
• Portefeuille crypto : rendements de staking et rééquilibrage → source étrangère → 0% en Espagne ; Formulaire 721 déposé correctement
• Économie estimée par rapport au Scénario A : six chiffres

Ce cas est une illustration des différences structurelles entre scénarios. Il ne constitue pas un conseil fiscal. Les résultats individuels dépendent de la structure concrète de chaque opération.

Erreurs fréquentes des fondateurs

1. Confondre le début de la résidence DNV avec le début de la résidence fiscale. Le Visa Nomade Numérique est délivré avant l’arrivée en Espagne — la résidence fiscale espagnole est acquise par la présence physique, pas par le visa lui-même.

2. Croire que les distributions de sa propre société espagnole seront exonérées. Le pourcentage de participation est ici hors sujet : depuis la Loi 28/2022 il ne limite la voie de l’administrateur que si la société est patrimoniale. Ce qui compte est la source. Les rémunérations d’administrateur d’une société espagnole sont de source espagnole (bien, 24%), et les dividendes et plus-values de cette société le sont également, quelle que soit la participation (problématique, car non exonérés sous Beckham).

3. Ne pas exercer les options avant la relocalisation. Le coût d’opportunité de ne pas exercer les ISO, NSO ou BSPCE pré-arrival peut être très significatif si la valeur de la société augmente post-exit.

4. Omettre le Formulaire 721 en estimant que “le portefeuille crypto est étranger”. L’obligation du Formulaire 721 vise les résidents fiscaux espagnols ; son application sous le régime Beckham n’a pas de critère publié, nous l’examinons au cas par cas.

5. Ne pas coordonner le timing de la convention fiscale avec le conseiller du pays d’origine. La convention entre l’Espagne et la France détermine qui a le droit d’imposer chaque flux de revenus. Sans coordination, le même revenu peut être imposé deux fois.

6. Ne pas planifier l’extension familiale. Si le conjoint a des revenus passifs de source étrangère, l’extension Beckham au conjoint peut générer une économie fiscale égale ou supérieure à celle du fondateur.

Comment BMC intervient sur les dossiers fondateur-exit

L’équipe de fiscalité internationale de BMC, dirigée par Javier Moreno, gère les projets de relocalisation de fondateurs selon une méthodologie en trois couches : (1) analyse complète du capital table et des actifs avant de proposer toute action ; (2) coordination avec les conseillers fiscaux du pays d’origine pour tous les événements pré-arrival ; et (3) gestion du cycle de conformité annuelle en Espagne pendant les six années du régime.

Chaque dossier fondateur-exit commence par une session de diagnostic au cours de laquelle nous dressons la carte complète du capital table, des positions crypto, des options en cours et du calendrier d’exit. Sans cette carte complète, il n’est pas possible de concevoir une stratégie pré-arrival cohérente.

Pour télécharger la checklist d’exit fiscal optimisé et de relocalisation en Espagne pour fondateurs, ou pour demander une première réunion gratuite, utilisez le formulaire de contact sur cette page.

Références légales :

• BOE-A-2022-21739 — Loi 28/2022 (Loi de Startups)
• Art. 93 LIRPF — Régime spécial pour travailleurs déplacés
• Loi 14/2013 — Visa Nomade Numérique
• AEAT — Formulaire 721 (crypto-actifs)

Pages connexes :

• Loi Beckham Espagne — Guide Complet 2026
• Visa Nomade Numérique Espagne 2026
• Exit Tax Espagne (Wegzugsteuer)
• Formulaire 721 — Crypto-actifs à l’étranger