Les fonds répliquant le même indice ne sont pas des valeurs homogènes pour l'IRPF

La Dirección General de Tributos (DGT) a émis un critère pertinent pour les investisseurs opérant avec des fonds d'investissement indiciels. La consultation porte sur la détermination de savoir si les parts émises par différentes entités de gestion, ayant pour objectif de répliquer un même indice de référence, peuvent être considérées comme des valeurs homogènes aux fins de la réglementation de l'Impôt sur le Revenu des Personnes Physiques (IRPF).

Ce qu'a résolu la DGT

L'organe consultatif a statué que les parts émises par différents fonds d'investissement ne sont pas considérées comme des valeurs homogènes entre elles. Ce critère est maintenu même dans les cas où les deux fonds ont pour objectif la réplication d'un même indice de référence.

En conséquence, la DGT établit que les dispositions des lettres f) et g) de l'article 33.5 de la Loi de l'Impôt sur le Revenu des Personnes Physiques (LIRPF) ne sont pas applicables à ce type d'actifs. La distinction entre les fonds, indépendamment de leur stratégie de réplication, empêche qu'ils soient traités comme une unité de valeur pour la gestion des revenus patrimoniaux.

Ce que cela signifie pour vous

Cette décision a un impact direct sur la gestion des pertes patrimoniales des particuliers. Si un investisseur réalise une perte sur un fonds d'investissement et un gain sur un autre fonds distinct, même si les deux fonds suivent exactement le même indice, il ne pourra pas appliquer le traitement des valeurs homogènes pour simplifier la compensation de ces résultats.

La réglementation de l'IRPF établit des règles spécifiques pour la compensation des pertes et des gains. Ne faisant pas partie des valeurs homogènes, l'investisseur doit respecter strictement les règles générales de compensation des revenus dérivés de la transmission d'éléments patrimoniaux, sans pouvoir recourir à l'exception d'homogénéité qui permet le traitement d'actifs aux caractéristiques identiques.

Ce qu'il convient de faire

Il est nécessaire d'analyser la composition du portefeuille de fonds d'investissement pour comprendre comment s'effectueront les compensations de pertes et de gains dans la déclaration de revenus. Étant donné que la nature de chaque fonds est indépendante, la gestion des résultats patrimoniaux doit être réalisée avec précision technique, en tenant compte du fait que la réplication d'un indice n'accorde pas la condition d'homogénéité fiscale entre différents produits.