Les actionnaires ne peuvent pas comptabiliser de moins-values suite à la suspension de la cotation de leurs actions

La situation des entreprises qui suspendent leur cotation en bourse génère de l'incertitude chez les actionnaires concernant le traitement fiscal de leurs participations. Récemment, la Dirección General de Tributos (DGT) a précisé le moment exact auquel un associé peut reconnaître une moins-value dans sa déclaration de l'Impôt sur le Revenu des Personnes Physiques (IRPF).

Ce qu'a résolu la DGT

L'organe consultatif a déterminé que la suspension de la cotation de certaines actions ne suppose pas, en soi, l'existence d'une moins-value. Pour qu'une altération patrimoniale affectant la base imposable de l'épargne se produise, il doit y avoir une transmission effective ou une extinction de la propriété.

Selon le critère établi, il existe deux scénarios principaux pour qu'un associé puisse comptabiliser un résultat :

• Dissolution et liquidation : La perte n'est prise en compte que lors de la dissolution de la société et de sa liquidation ultérieure, moment auquel la valeur des actifs est déterminée par rapport à la valeur d'acquisition.
• Transmission à des tiers : La vente des actions génère une plus-value ou une moins-value patrimoniale basée sur la différence entre la valeur d'acquisition et la valeur de transmission.

Ce que cela signifie pour vous

Si vous êtes un particulier possédant des actions d'une société qui a cessé d'être cotée, vous ne pouvez pas déclarer une perte dans votre IRPF en vous basant uniquement sur le manque de liquidité ou sur la chute de la valeur de marché due à la suspension. La réglementation exige qu'une mutation patrimoniale réelle se produise pour que l'impact fiscal soit comptabilisable.

Ce critère implique que, tant que la société maintient son existence et que vous conservez la propriété des actions, la valeur de votre investissement restera latente sans effet fiscal, indépendamment de la difficulté à négocier ces titres sur le marché.

Ce qu'il convient de faire

Face à la suspension de la cotation de vos actifs, il est nécessaire d'évaluer la stratégie de sortie ou la situation de la société émettrice. La détermination du moment fiscal adéquat dépendra du choix entre la vente de la participation ou l'entrée de la société dans un processus de liquidation. Chaque situation nécessite une analyse technique pour déterminer la valeur d'acquisition et de transmission applicable, afin d'éviter des erreurs dans la base imposable de l'épargne.