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V0974-25 9 de junio de 2025 · SG de Tributación de las Operaciones Financieras Criterio vigente
IRPF · Renta · rendimientos del capital mobiliario

La diferencia entre el importe de suscripción y el valor nominal de obligaciones del Estado tributa al vencimiento

El consultante pregunta cuándo debe tributar la diferencia entre el precio de compra y el valor nominal de obligaciones del Estado mantenidas hasta su vencimiento. La DGT responde que dicha diferencia es un rendimiento del capital mobiliario y se imputa al periodo en que se produzca la amortización.

La cuestión planteada

Suponiendo que el consultante mantenga las obligaciones del Estado hasta su vencimiento, imputación temporal correspondiente a la diferencia entre el importe efectivo al que le fueron adjudicadas y el valor nominal por el que se amortizarán.

El criterio de la DGT

La renta de la amortización de obligaciones del Estado es un rendimiento del capital mobiliario. Su importe es la diferencia entre el valor de amortización y el valor de suscripción (importe efectivo de adjudicación), restando gastos accesorios justificados. Este rendimiento se imputa al periodo impositivo en que sea exigible, es decir, en el momento de la amortización o transmisión.

Implicaciones prácticas

  • La diferencia entre el valor de amortización y el precio de adjudicación constituye un rendimiento del capital mobiliario.
  • La obligación tributaria se genera únicamente en el ejercicio fiscal en que se produzca la amortización o la transmisión.
  • Los gastos accesorios debidamente justificados reducen la base del rendimiento obtenido.

Puntos de planificación

  • Valoración de la carga fiscal en el ejercicio de vencimiento de los títulos.
  • Análisis de la deducibilidad de gastos accesorios para la determinación del rendimiento neto.

Checklist

  • Verificar el importe efectivo de adjudicación de las obligaciones.
  • Confirmar el valor nominal de amortización establecido por el Estado.
  • Recabar justificantes de gastos accesorios para su deducción.
  • Identificar el periodo impositivo exacto de la amortización o transmisión.
  • Clasificar el rendimiento obtenido como rendimiento del capital mobiliario.

Por qué importa

Esta consulta establece criterio vinculante para supuestos similares. A continuación, el impacto específico por perfil de contribuyente.

Texto íntegro de la consulta (fuente: DGT)

SECRETARÍA DE ESTADO DE HACIENDA DIRECCIÓN GENERAL DE TRIBUTOS Consultas Vinculantes Documento 1 de 1 Documento seleccionado Nº de consulta V0974-25 Órgano SG de Tributación de las Operaciones Financieras Fecha salida 09/06/2025 Normativa Ley 35/2006 arts. 14-1-a, 25-2-b Descripción de hechos El consultante suscribió en 2024 obligaciones del Estado a 15 años por un importe superior al valor nominal. Cuestión planteada Suponiendo que el consultante mantenga las obligaciones del Estado hasta su vencimiento, imputación temporal correspondiente a la diferencia entre el importe efectivo al que le fueron adjudicadas y el valor nominal por el que se amortizarán. Contestación completa El artículo 25.2 de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y de modificación parcial de las leyes de los Impuestos sobe Sociedades, sobre la Renta de no Residentes y sobre el Patrimonio (en adelante, LIRPF), establece que tienen la consideración de rendimientos del capital mobiliario obtenidos por la cesión a terceros de capitales propios: “(…) las contraprestaciones de todo tipo, cualquiera que sea su denominación o naturaleza, dinerarias o en especie, como los intereses y cualquier otra forma de retribución pactada como remuneración por tal cesión, así como las derivadas de la transmisión, reembolso, amortización, canje o conversión de cualquier clase de activos representativos de la captación y utilización de capitales ajenos.” En particular, la letra b) del precepto referido establece: “b) En el caso de transmisión, reembolso, amortización, canje o conversión de valores, se computará como rendimiento la diferencia entre el valor de transmisión, reembolso, amortización, canje o conversión de los mismos y su valor de adquisición o suscripción. Como valor de canje o conversión se tomará el que corresponda a los valores que se reciban. Los gastos accesorios de adquisición y enajenación serán computados para la cuantificación del rendimiento, en tanto se justifiquen adecuadamente. Los rendimientos negativos derivados de transmisiones de activos financieros, cuando el contribuyente hubiera adquirido activos financieros homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a dichas transmisiones, se integrarán a medida que se transmitan los activos financieros que permanezcan en el patrimonio del contribuyente”. De acuerdo con lo anterior, la renta procedente de la amortización, o de la transmisión, de las obligaciones del Estado, se califica como rendimiento del capital mobiliario obtenido por la cesión a terceros de capitales propios. Su importe vendrá determinado por la diferencia entre el valor de amortización o transmisión y el valor de suscripción o adquisición de las mismas, teniendo en cuenta los gastos accesorios de adquisición y enajenación que se justifiquen adecuadamente. El valor de suscripción a considerar será el importe efectivo por el que se adjudicaron al consultante las obligaciones del Estado. Dicho rendimiento, según lo previsto en el artículo 14.1.a) de la LIRPF, se imputará al período impositivo en que sea exigible por su perceptor, exigibilidad que se producirá en el momento de la transmisión o de la amortización de los valores. Por tanto, si el consultante, como plantea, mantiene las obligaciones del Estado hasta su vencimiento, será en el período impositivo en el que venzan dichos valores cuando tenga incidencia fiscal la diferencia entre el importe efectivo de suscripción y el valor nominal por el que se amorticen. Lo que comunico a Vd. con efectos vinculantes, conforme a lo dispuesto en el apartado 1 del artículo 89 de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria.

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