Les pertes sur la vente d'actions ne seront pas déductibles en cas de rachat dans un délai de deux mois

La gestion des pertes en capital découlant des investissements boursiers nécessite un contrôle strict des délais d'opération. Une résolution récente de la Dirección General de Tributos (DGT) met l'accent sur l'interdiction de comptabiliser des pertes lorsqu'il existe un rachat de valeurs similaires sur une période très courte.

Ce qu'a décidé la DGT

La consultation analyse la possibilité de déduire des pertes en capital dans l'Impôt sur le Revenu des Personnes Physiques (IRPF) après la vente d'actions d'une société. Le critère établit que ne pourront pas être comptabilisées comme pertes celles découlant de transmissions de valeurs admises à la négociation lorsque des valeurs homogènes sont acquises dans les deux mois précédant ou suivant la vente.

Dans le scénario présenté, l'administration distingue la nature des opérations :

• Si la vente se produit sans qu'il y ait de rachat dans l'intervalle de deux mois (avant ou après), la perte est imputable.
• Si un rachat de valeurs homogènes est effectué dans cette marge de deux mois, la perte ne peut être comptabilisée dans la période fiscale actuelle.
• Dans ces cas, les pertes non imputables seront intégrées au fur et à mesure de la transmission des valeurs qui restent dans le patrimoine.

Ce que cela signifie pour vous

Pour les investisseurs particuliers, cela implique que la stratégie consistant à vendre une position à perte pour compenser d'autres gains et, immédiatement après, à racheter la même action ou des valeurs très similaires, n'aura pas d'effets fiscaux immédiats. Si le rachat intervient dans les deux mois suivant la vente, la perte générée sera bloquée pour son utilisation dans la déclaration de revenus de cette année-là.

La réglementation cherche à éviter que ces transmissions ne soient utilisées pour générer des pertes artificielles réduisant la base imposable de l'IRPF sans qu'il y ait eu de changement réel dans la composition du patrimoine du contribuable.

Ce qu'il convient de faire

Il est nécessaire de surveiller les mouvements du portefeuille de valeurs pour éviter l'application de pertes que l'Administration pourrait juger inappropriées. Face à des opérations de vente suivies de l'acquisition d'actifs homogènes, il convient d'évaluer l'impact sur l'exercice fiscal correspondant et la possibilité que ces pertes doivent être reportées à des exercices futurs, conformément aux dispositions de la Loi 35/2006.