Les investissements en actions en dollars génèrent deux moments d'imposition

La gestion de portefeuilles d'investissement sur les marchés internationaux comporte une complexité supplémentaire lorsque les actifs ne sont pas négociés en euros. La Direction Générale des Tributs (DGT) a précisé le traitement fiscal applicable aux opérations combinant l'achat et la vente d'actions libellées en dollars avec la conversion ultérieure de ladite devise en monnaie nationale.

Ce qu'a résolu la DGT

Le critère établit que le calcul de la plus-value ou moins-value patrimoniale résultant de la transmission d'actions doit être effectué selon un processus en deux étapes. Dans un premier temps, le résultat de l'opération est déterminé en utilisant les valeurs d'acquisition et de transmission exprimées dans la devise d'origine des actions (dans ce cas, le dollar). Pour obtenir la valeur en euros, il convient d'appliquer le taux de change en vigueur à la date de chaque opération.

Dans ce calcul, la réglementation permet d'intégrer les commissions d'achat et de vente en tant que dépenses inhérentes à l'opération, ce qui affecte directement les valeurs d'acquisition et de transmission. Toutefois, la DGT précise que les frais de tenue de portefeuille ne peuvent pas être inclus dans ce calcul. Enfin, la différence résultant du changement de devise étrangère en euros constitue une plus-value ou moins-value patrimoniale distincte, qui est reconnue au moment où la conversion réelle de la devise est effectuée.

Ce que cela signifie pour vous

Si vous êtes un résident fiscal en Espagne gérant des investissements sur des comptes étrangers ou des marchés libellés en devises, vous devez comprendre qu'il n'existe pas un résultat imposable unique. L'imposition se divise en :

• Le gain ou la perte sur la transmission des valeurs : calculé dans la devise de l'action et converti en euros au taux de change à la date de l'opération.
• Le gain ou la perte sur le taux de change : généré par la fluctuation de la devise au moment du passage des dollars aux euros.

Ce scénario implique qu'un investissement peut générer un gain lors de l'achat et de la vente de l'action, mais une perte lors de la conversion de la devise, ou inversement.

Ce qu'il convient de faire

Il est nécessaire de tenir un contrôle rigoureux des taux de change applicables aux dates exactes de chaque transaction afin d'éviter des erreurs dans la liquidation de l'Impôt sur le Revenu des Personnes Physiques (IRPF). Étant donné que la réglementation de la Loi 35/2006 exige de la précision dans la détermination des valeurs d'acquisition et de transmission, il est recommandé d'évaluer la situation de chaque portefeuille d'investissement pour s'assurer que les dépenses déductibles et les taux de change appliqués sont conformes aux critères de l'autorité fiscale.