Las inversiones en acciones en dólares generan dos momentos de tributación

La gestión de carteras de inversión en mercados internacionales conlleva una complejidad adicional cuando los activos no se operan en euros. La Dirección General de Tributos ha precisado el tratamiento fiscal aplicable a las operaciones que combinan la compraventa de acciones denominadas en dólares con la posterior conversión de dicha divisa a la moneda nacional.

Qué ha resuelto la DGT

El criterio establece que el cálculo de la ganancia o pérdida patrimonial por la transmisión de acciones debe realizarse siguiendo un proceso de dos pasos. En primer lugar, se determina el resultado de la operación utilizando los valores de adquisición y transmisión expresados en la moneda original de las acciones (en este caso, dólares). Para obtener el valor en euros, se debe aplicar el tipo de cambio vigente en la fecha de cada operación.

Dentro de este cálculo, la normativa permite integrar las comisiones de compra y venta como gastos inherentes a la operación, lo que afecta directamente a los valores de adquisición y transmisión. No obstante, la DGT aclara que los gastos de mantenimiento de la cartera no pueden incluirse en este cómputo. Finalmente, la diferencia resultante por el cambio de moneda extranjera a euros constituye una ganancia o pérdida patrimonial distinta, que se reconoce en el momento en que se efectúa la conversión real de la divisa.

Qué significa para ti

Si usted es un residente fiscal en España que gestiona inversiones en cuentas extranjeras o mercados denominados en divisas, debe entender que no existe un único resultado imponible. La tributación se divide en:

• La ganancia o pérdida por la transmisión de los valores: Calculada en la moneda de la acción y convertida a euros al tipo de cambio de la fecha de la operación.
• La ganancia o pérdida por el tipo de cambio: Generada por la fluctuación de la divisa en el momento de pasar los dólares a euros.

Este escenario implica que una inversión puede reportar una ganancia en la compraventa de la acción, pero una pérdida en la conversión de la divisa, o viceversa.

Qué conviene hacer

Es necesario llevar un control riguroso de los tipos de cambio aplicables en las fechas exactas de cada transacción para evitar errores en la liquidación del IRPF. Dado que la normativa de la Ley 35/2006 exige precisión en la determinación de los valores de adquisición y transmisión, se recomienda valorar la situación de cada cartera de inversión para asegurar que los gastos deducibles y los tipos de cambio aplicados cumplen con el criterio de la autoridad tributaria.