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V0806-26 13 avril 2026 · SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos Critère en vigueur
IP · fondo de capital riesgo europeo

Les valeurs d'un FCRE S.A. intégrées dans son coefficient d'investissement obligatoire ne sont pas prises en compte pour l'exonération de l'IP

Un contribuable s'interroge sur la possibilité de bénéficier de l'exonération de l'Impôt sur le Patrimoine grâce à l'investissement de sa société dans un Fonds de Capital Risque Européen (FCRE) spécialisé dans l'immobilier. La DGT précise les modalités de calcul des actifs du fonds pour déterminer s'il s'agit d'une activité économique ou d'une simple gestion de patrimoine.

La question posée

Cuestión planteada En relación con la inversión por la sociedad L en el FCRE S.A., a efectos de aplicar la exención prevista en el artículo 4.Ocho. Dos de la Ley 19/1991, del Impuesto sobre el Patrimonio, por parte del consultante, se plantean las siguientes cuestiones:

La position de la DGT

Los valores incluidos en el coeficiente obligatorio de inversión del FCRE S.A. no se computan como valores para determinar si la entidad gestiona un patrimonio mobiliario o inmobiliario, por ser poseídos para cumplir obligaciones legales. No obstante, mientras no sea obligatorio el cumplimiento de dicho coeficiente según sus reglamentos, estas inversiones sí deberán computarse como valores. Las participaciones que excedan dicho coeficiente solo podrán no computarse como valores si otorgan al menos el 5% de derechos de voto, se poseen para dirigir la participación con medios suficientes y las entidades participadas realizan una actividad económica.

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