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V0806-26 13. April 2026 · SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos Kriterium gültig
IP · fondo de capital riesgo europeo

Werte eines FCRE S.A. im obligatorischen Investitionsquotienten sind für die Befreiung von der Vermögenssteuer nicht anrechenbar

Ein Steuerpflichtiger erkundigt sich, ob die Beteiligung seiner Gesellschaft an einem Europäischen Venture-Capital-Fonds (FCRE), der in Immobilien investiert, eine Befreiung von der Vermögenssteuer ermöglicht. Die DGT stellt klar, wie die Fondsvermögenswerte zu berücksichtigen sind, um zu bestimmen, ob eine wirtschaftliche Tätigkeit oder eine reine Vermögensverwaltung vorliegt.

Die gestellte Frage

Cuestión planteada En relación con la inversión por la sociedad L en el FCRE S.A., a efectos de aplicar la exención prevista en el artículo 4.Ocho. Dos de la Ley 19/1991, del Impuesto sobre el Patrimonio, por parte del consultante, se plantean las siguientes cuestiones:

Die Entscheidung der DGT

Los valores incluidos en el coeficiente obligatorio de inversión del FCRE S.A. no se computan como valores para determinar si la entidad gestiona un patrimonio mobiliario o inmobiliario, por ser poseídos para cumplir obligaciones legales. No obstante, mientras no sea obligatorio el cumplimiento de dicho coeficiente según sus reglamentos, estas inversiones sí deberán computarse como valores. Las participaciones que excedan dicho coeficiente solo podrán no computarse como valores si otorgan al menos el 5% de derechos de voto, se poseen para dirigir la participación con medios suficientes y las entidades participadas realizan una actividad económica.

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