Un family office est une structure de gestion patrimoniale mise en place par une famille à fort patrimoine afin de centraliser et de professionnaliser l'administration de ses actifs financiers, immobiliers, commerciaux et fiscaux. Il peut prendre la forme d'un single-family office (au service exclusif d'une seule famille) ou d'un multi-family office (partagé entre plusieurs familles via une plateforme professionnelle indépendante).
En pratique
Qu’est-ce qu’un family office
Un family office est une structure administrative et de conseil conçue pour réunir en un seul point tous les services dont une famille à fort patrimoine a besoin : gestion d’actifs, planification fiscale, gouvernance immobilière, planification successorale, comptabilité consolidée et, parfois, philanthropie ou services de conciergerie.
L’Espagne ne dispose pas d’une forme juridique spécifique pour les family offices. En pratique, la structure est construite autour d’une société holding — généralement une Sociedad Limitada (SL) ou une Sociedad Anónima (SA) — qui sert de véhicule faîtier pour les différents investissements et les entreprises opérationnelles de la famille.
Single-family office et multi-family office
Il existe deux grands modèles :
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Single-family office (SFO) : structure dédiée exclusivement à une seule famille, disposant de sa propre équipe interne de gestionnaires, juristes et conseillers fiscaux. Le degré de personnalisation est élevé ; la structure de coûts se justifie généralement à partir d’un certain niveau d’actifs sous gestion.
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Multi-family office (MFO) : plateforme partagée entre plusieurs familles, généralement exploitée par un prestataire professionnel indépendant. Elle offre des services similaires à un coût par famille plus faible, avec une personnalisation moins poussée.
Structure habituelle en Espagne
Une structure de family office espagnole comprend typiquement :
- Une société holding au sommet, regroupant les participations dans les entreprises opérationnelles et centralisant les flux de dividendes.
- Des véhicules dédiés aux actifs immobiliers (souvent via une société patrimoniale) et aux portefeuilles d’investissement financier.
- Des instruments de planification successorale : pactes d’actionnaires, protocoles familiaux et donations entre vifs, pour préparer les transmissions intergénérationnelles.
L’exonération d’impôt sur la fortune pour les participations dans des entreprises familiales qualifiées et la réduction de 95 % de l’impôt sur les successions et donations lors de la transmission de ces mêmes participations constituent des éléments centraux de la planification globale d’un family office espagnol. L’accès à ces régimes suppose de remplir des conditions légales précises.
Familles internationales
Lorsque les membres de la famille sont répartis dans plusieurs juridictions, le family office doit intégrer l’analyse des conventions fiscales bilatérales, la conformité au Modelo 720 (déclaration d’actifs à l’étranger) et la planification de l’exit tax en cas de transfert de résidence fiscale. Le régime spécial pour impatriés (couramment appelé Loi Beckham) peut également être pertinent pour les membres de la famille qui s’installent en Espagne.
Family office et banque privée
Un family office ne doit pas être confondu avec une banque privée. La banque privée est une ligne de métier d’un établissement financier ; un family office est une structure qui agit exclusivement dans l’intérêt de la famille, sans les conflits d’intérêts inhérents à la commercialisation de produits maison. Le périmètre de services d’un family office est également plus large, couvrant des aspects juridiques, fiscaux et de gouvernance familiale qui dépassent la gestion traditionnelle de portefeuille.