Estructura de gestión patrimonial creada por una familia de alto patrimonio neto para centralizar y profesionalizar la administración de sus activos financieros, inmobiliarios, mercantiles y fiscales. Puede adoptar la modalidad de single-family office (al servicio exclusivo de una sola familia) o multi-family office (compartida entre varias familias a través de una plataforma profesional independiente).
En la práctica
Qué es un family office
Un family office es una entidad o estructura de gestión diseñada para centralizar en un único núcleo administrativo todos los servicios que una familia de elevado patrimonio neto necesita: inversión de activos, planificación fiscal, gestión inmobiliaria, planificación sucesoria, consolidación contable y, en ocasiones, servicios de filantropía o conserjería.
No existe en España una forma jurídica específica para el family office. En la práctica, la estructura se construye sobre una sociedad holding patrimonial — habitualmente una Sociedad Limitada o una Sociedad Anónima — que actúa como vehículo cabecera de las distintas unidades de inversión y de los activos familiares.
Tipos: single-family office y multi-family office
Existen dos grandes modalidades:
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Single-family office (SFO): estructura dedicada en exclusiva a una sola familia. Dispone de equipo propio (gestores, juristas, fiscalistas) y puede alcanzar un alto grado de personalización. Generalmente resulta eficiente a partir de patrimonios que justifican los costes de una estructura interna propia.
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Multi-family office (MFO): plataforma compartida por varias familias, habitualmente gestionada por una entidad profesional externa. Permite acceder a servicios similares con una estructura de costes más reducida, aunque con menor adaptación a medida.
Estructura habitual en España
La articulación jurídica más frecuente en España incluye:
- Una sociedad holding como vehículo cabecera que agrupa las participaciones en las empresas operativas y centraliza los flujos de dividendos.
- Vehículos específicos para activos inmobiliarios (a menudo a través de una sociedad patrimonial) y para carteras de inversión financiera.
- Planificación sucesoria mediante pactos de socios, protocolos familiares y, en su caso, instrumentos de donación, para preparar las transmisiones intergeneracionales.
La exención en el Impuesto sobre el Patrimonio para participaciones en empresas familiares que cumplan los requisitos legales, y la reducción del 95% en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones aplicable a la transmisión de esas mismas participaciones, son elementos centrales en la planificación integral de un family office español.
Consideraciones para familias con patrimonio internacional
Cuando el patrimonio o la residencia de los miembros de la familia tiene carácter internacional, el family office debe integrar la planificación de convenios de doble imposición, el cumplimiento del Modelo 720 (declaración de bienes en el extranjero) y las implicaciones del impuesto de salida en caso de cambio de residencia fiscal. El régimen especial de impatriados (conocido como Ley Beckham) puede resultar relevante para miembros de la familia que trasladen su residencia a España.
Family office frente a banca privada
El family office no debe confundirse con la banca privada. La banca privada es una línea de negocio de una entidad financiera; el family office es una estructura propia — o una plataforma independiente en el caso del MFO — que actúa en exclusivo interés de la familia, sin los conflictos de interés inherentes a la distribución de productos propios. El alcance de servicios del family office suele ser también más amplio, abarcando aspectos jurídicos, fiscales y de gobierno familiar que van más allá de la gestión de carteras.