Une SOCIMI s'interroge sur le traitement des liquidités issues d'augmentations de capital et de financements bancaires destinés à l'investissement immobilier afin de respecter l'exigence d'investissement de 80 %. La DGT précise que ces liquidités doivent être réparties proportionnellement entre les actifs éligibles et non éligibles pour ne pas fausser le calcul du ratio.
Question posée : Si, aux fins du respect de la condition d'investissement de l'article 3.1 de la Loi 11/2009 du 26 octobre régissant les Sociétés Anonymes Cotées d'Investissement sur le Marché Immobilier, afin de garantir la neutralité du mode de financement des actifs, indépendamment du fait que les fonds soient obtenus à un moment précis (par voie d'augmentation de capital sur les marchés de capitaux ou par ligne de crédit) et investis progressivement ou, au contraire, obtenus ad hoc pour une opération spécifique, le montant du poste « trésorerie et équivalents de trésorerie » correspondant aux fonds provenant de l'augmentation de capital en numéraire et du financement bancaire reçu (et qui seront destinés à l'investissement dans de nouveaux actifs liés à l'objet social et à l'amélioration des actifs existants) doit être réparti de manière transitoire jusqu'à son investissement effectif de façon proportionnelle entre (i) la valeur de l'investissement dans les actifs inclus dans les 80 % des actifs éligibles prévus à l'article 3.1 de la Loi 11/2009 et (ii) la valeur des autres actifs exclus dudit pourcentage, de sorte que cela ne porte ni préjudice ni ne profite à l'entité consultante aux fins du respect du ratio établi à l'article 3.1 de la Loi 11/2009.
El efectivo y otros activos líquidos equivalentes procedentes de ampliaciones de capital o financiación bancaria, destinados a aumentar o mejorar el portfolio inmobiliario, no deben interferir en el cómputo del porcentaje del valor del activo exigido por la Ley 11/2009. Para ello, estos fondos habrán de distribuirse de manera proporcional entre el valor de los activos aptos y el valor de los demás activos. Este tratamiento es aplicable siempre que los fondos se destinen a los fines previstos en un plazo razonable y justificado.