Exclusion des participations avec plus de 5 % des droits de vote dans l'Impôt sur la Fortune

La détermination de l'activité économique par opposition à la simple gestion de patrimoine est un point critique de l'Impôt sur la Fortune (Impuesto sobre el Patrimonio). Récemment, la Direction Générale des Tributs (DGT) a émis un critère sur la manière dont les participations dans des entités cotées doivent être comptabilisées lorsqu'elles confèrent un contrôle significatif par le biais de droits de vote.

Ce qu'a résolu la DGT

La consultation portait sur la détermination de savoir si les participations directes d'une société holding dans une entité cotée doivent être considérées comme des valeurs ou des éléments patrimoniaux non affectés, conformément à l'article 4.Ocho.Dos de la Loi sur l'Impôt sur la Fortune (LIP). L'analyse a été réalisée en considérant que la participation conjointe, tant directe qu'indirecte via d'autres sociétés, dépassait 5 pour cent des droits de vote.

La réglementation applicable, la Loi 19/1991 et le RD 1704/1999, établit les règles pour distinguer les éléments affectés à une activité économique de ceux qui font partie du patrimoine non affecté. Dans ce cas, la question technique réside dans le fait de savoir si la détention d'une quote-part de participation conférant des droits de vote supérieurs à 5 % modifie la nature dudit actif aux fins de l'exonération.

Ce que cela signifie pour vous

Ce critère a une pertinence directe pour les sociétés holdings qui gèrent des participations dans d'autres sociétés. L'objectif est de déterminer si l'activité de l'entité est réellement économique ou si elle se limite à une gestion de patrimoine personnel ou sociétaire.

Pour les contribuables, cela implique que la structure de leurs participations et le pourcentage de droits de vote qu'ils détiennent dans les entités où ils investissent peut conditionner l'application des exonérations de l'Impôt sur la Fortune. Si les participations sont considérées comme des éléments non affectés, elles ne pourront pas bénéficier de l'exonération correspondant à l'activité économique.

Ce qu'il convient de faire

Il est nécessaire d'analyser la composition des portefeuilles d'investissement et la structure de contrôle des participations. Il convient d'évaluer si la somme des participations directes et indirectes dans une même entité cotée atteint le seuil de 5 pour cent des droits de vote. Étant donné que la qualification des actifs dépend de leur affectation à une activité économique, chaque structure sociétaire nécessite une analyse technique basée sur la réglementation en vigueur pour déterminer son traitement fiscal correct.