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Consultas sobre canje de valores

496 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «canje de valores», con su criterio vigente y la ley aplicable.

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Evolución del criterio de la DGT

Doctrina consolidada Confianza alta 39 consultas · 2021–2025

Criterio vigente

El régimen especial de canje de valores requiere que la entidad adquirente obtenga la mayoría de los derechos de voto y cumpla los requisitos de residencia del artículo 80 de la LIS. Los socios no integran rentas en su base imponible del IRPF, manteniendo los valores recibidos su valor y fecha de adquisición originales. La operación debe responder a motivos económicos válidos y no tener como objetivo principal el fraude, la evasión o la mera obtención de ventajas fiscales.

La posición de la DGT se mantiene constante en todas las consultas analizadas. No se observan cambios en los requisitos de mayoría de votos, residencia o la aplicación de la neutralidad fiscal para los socios. El criterio se ha mantenido idéntico desde 2021 hasta 2024.

Análisis basado en 29 de 39 consultas con criterio disponible. Actualizado 3 de agosto de 2026.

496 consultas

V0817-24 22 abr 2024

No se puede aplicar el régimen de neutralidad fiscal a una serie de operaciones concatenadas que producen los mismos efectos que una escisión de activos no amparada

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresaportación no dinerariaescisión parcial financieraneutralidad fiscalrama de actividad LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2.1º c)LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.4
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V0429-24 14 mar 2024

Aportación no dineraria de participaciones a holdingS por personas físicas: aplicación del régimen de neutralidad fiscal, patrimonialidad de las NEWCO y exención de dividendos recibidos (art. 21 LIS)

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen de neutralidad fiscalholding familiarentidad patrimonial art. 5.2 LISexención dividendos art. 21 LIS LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 5.2LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21
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V3208-20 27 oct 2020

La aplicación del régimen especial de canje de valores requiere que la entidad beneficiaria obtenga la mayoría de derechos de voto y cumpla otros requisitos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresreestructuraciónampliación de capital no dinerariamotivos económicos válidosderechos de voto LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V2941-20 30 sept 2020

Requisitos para la aplicación del régimen especial de fusiones y canjes de valores

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresfusión por absorciónmotivos económicos válidosrégimen especial de fusionesreestructuración societaria LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5
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V1991-20 17 jun 2020

Se puede aplicar el régimen especial de canje de valores si se adquiere la mayoría de derechos de voto y concurren los requisitos de residencia y motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosderechos de votoreestructuración LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V1965-20 16 jun 2020

Se puede aplicar el régimen especial de canje de valores si se obtiene la mayoría de votos, se cumplen los requisitos de residencia y valoración, y existen motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialderechos de votomotivos económicos válidosneutralidad fiscal LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V2101-19 9 ago 2019

Requisitos para la aplicación del régimen especial de aportaciones no dinerarias

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especial de reestructuracióncanje de valoresfondos propiosmotivos económicos válidos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1
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V1997-19 1 ago 2019

Se puede aplicar el régimen de canje de valores en una aportación de acciones a una holding si se cumplen los requisitos y existen motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoressociedad holdingmotivos económicos válidosreestructuración societariarelevo generacional LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V1767-19 10 jul 2019

Se puede aplicar el régimen especial de canje de valores si se obtiene la mayoría de derechos de voto y concurren requisitos de residencia, valoración y motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialderechos de votomotivos económicos válidosreestructuración LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5
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V1822-18 22 jun 2018

Posibilidad de aplicar la exención por transmisión de participaciones y el régimen especial de reorganización bajo ciertos requisitos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
reducción de capitalexención por transmisión de participacionescanje de valoresaportación no dinerariamotivos económicos válidos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.6LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1
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V0368-18 12 feb 2018

Se puede aplicar el régimen especial de IS al canje de valores y a la escisión parcial si se cumplen los requisitos legales y existen motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresescisión parcialrama de actividadmotivos económicos válidosunidad económica autónoma LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2.1º.bLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.4
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V1693-17 29 jun 2017

Se puede aplicar el régimen especial de canje de valores si se obtiene la mayoría de derechos de voto y concurren requisitos de residencia, valoración y motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresderechos de votomotivos económicos válidosrégimen especialreestructuración societaria LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V5222-16 9 dic 2016

Posibilidad de aplicar el régimen especial de canje de valores bajo el cumplimiento de los requisitos del art. 80 LIS y la existencia de motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosderechos de votoreorganización empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V4969-16 16 nov 2016

El canje de valores por acciones en una filial no afecta a la reducción por donación de empresa familiar si se cumplen ciertos requisitos

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
reducción en la base imponiblecanje de valoresmantenimiento del valorexención en el impuesto sobre el patrimonioempresa familiar LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.8
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V4854-16 11 nov 2016

Requisitos para la aplicación del régimen especial de canje de valores

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidossociedad holdingderechos de voto LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V4393-16 13 oct 2016

La aplicación del régimen de canje de valores requiere la obtención de la mayoría de derechos de voto, el cumplimiento de los requisitos del art. 80 LIS y la existencia de motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosmayoría de derechos de votosociedad holding LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V2764-16 20 jun 2016

Requisitos para aplicar el régimen especial de fusiones y canjes de valores

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresfusiónrégimen especialmotivos económicos válidosreestructuración LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5
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V1350-16 31 mar 2016

Requisitos para la aplicación del régimen especial de canje de valores

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosderechos de votoreestructuración LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V1350-15 29 abr 2015

No se integra renta por ampliación de capital mediante compensación de créditos y es posible acogerse al régimen especial de aportaciones no dinerarias o canje de valores

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
compensación de créditosampliación de capitalaportación no dinerariarama de actividadcanje de valores LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.2
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V0926-15 25 mar 2015

Posibilidad de aplicar el régimen especial de aportaciones de activos y canje de valores bajo el cumplimiento de requisitos legales y motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariacanje de valoresrégimen especialafectación a actividad económicamotivos económicos válidos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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