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Consultas sobre canje de valores

927 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «canje de valores», con su criterio vigente y la ley aplicable.

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Evolución del criterio de la DGT

Doctrina consolidada Confianza alta 39 consultas · 2021–2025

Criterio vigente

El régimen especial de canje de valores requiere que la entidad adquirente obtenga la mayoría de los derechos de voto y cumpla los requisitos de residencia del artículo 80 de la LIS. Los socios no integran rentas en su base imponible del IRPF, manteniendo los valores recibidos su valor y fecha de adquisición originales. La operación debe responder a motivos económicos válidos y no tener como objetivo principal el fraude, la evasión o la mera obtención de ventajas fiscales.

La posición de la DGT se mantiene constante en todas las consultas analizadas. No se observan cambios en los requisitos de mayoría de votos, residencia o la aplicación de la neutralidad fiscal para los socios. El criterio se ha mantenido idéntico desde 2021 hasta 2024.

Análisis basado en 29 de 39 consultas con criterio disponible. Actualizado 3 de agosto de 2026.

927 consultas

V0875-24 23 abr 2024

No se puede aplicar el régimen de neutralidad fiscal a una serie de operaciones que equivalen a una escisión de activos que no son rama de actividad

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresaportación no dinerariaescisión parcial financieraneutralidad fiscalrama de actividad LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2.1º c)LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2.1º b)
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V0817-24 22 abr 2024

Imposibilidad de aplicar el régimen de neutralidad fiscal a una concatenación de operaciones que produzca los mismos efectos que una escisión de activos no amparada

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresaportación no dinerariaescisión parcial financieraneutralidad fiscalrama de actividad LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2.1º c)LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.4
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V2574-23 26 sept 2023

Aplicabilidad del régimen de neutralidad fiscal en el canje de valores bajo la LIS

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresneutralidad fiscalreestructuración empresarialderechos de votomotivos económicos válidos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V0034-20 13 ene 2020

Posibilidad de acogimiento al régimen especial de fusiones y canjes de valores bajo el cumplimiento de requisitos y la existencia de motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresfusión por absorciónrégimen especialmotivos económicos válidosreestructuración societaria LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1.aLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5
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V2983-19 25 oct 2019

Requisitos para aplicar el régimen especial de aportaciones no dinerarias y canje de valores: cumplimiento de condiciones legales y existencia de motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportaciones no dinerariascanje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidossociedad holding LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V2001-19 1 ago 2019

Posibilidad de aplicar el régimen especial de aportaciones no dinerarias y canje de valores bajo el cumplimiento de requisitos y la existencia de motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariacanje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidossociedad holding LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V1339-19 10 jun 2019

Las participaciones que otorguen al menos el 5% de derechos de voto no se computan como valores no afectos bajo ciertas condiciones

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
reducción por transmisión de participacionesexención en impuesto sobre el patrimonioactividad económicagestión de patrimonio mobiliarioganancia o pérdida patrimonial LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos
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V2228-18 25 jul 2018

Se puede aplicar el régimen especial de escisión parcial y canje de valores si se cumplen los requisitos de rama de actividad, mayoría de voto y motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
escisión parcialcanje de valoresrama de actividadmotivos económicos válidosunidad económica LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2.1.bLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.4
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V2227-18 25 jul 2018

Se puede aplicar el régimen especial de escisión parcial y canje de valores si se cumplen los requisitos de rama de actividad, mayoría de votos y motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
escisión parcialcanje de valoresrama de actividadmotivos económicos válidosunidad económica LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2.1.bLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.4
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V1955-18 2 jul 2018

Se puede aplicar el régimen especial de canje de valores y aportaciones no dinerarias si se cumplen los requisitos de participación y motivos económicos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresaportación no dinerariarégimen especialmotivos económicos válidosparticipación en fondos propios LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1
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V1822-18 22 jun 2018

Posibilidad de aplicar la exención por transmisión de participaciones y el régimen especial de reorganización bajo ciertos requisitos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
reducción de capitalexención de transmisión de participacionescanje de valoresaportación no dinerariamotivos económicos válidos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.6LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1
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V2638-17 16 oct 2017

Se puede aplicar el régimen especial de canje de valores y escisión si se cumplen los requisitos legales y existen motivos económicos válidos

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
canje de valoresescisión parcial financieramotivos económicos válidosrégimen especialreorganización empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2.1º.cLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5
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