El usufructo temporal de acciones tributa como rendimiento del capital mobiliario

La Dirección General de Tributos ha clarificado el tratamiento fiscal aplicable cuando se constituye un usufructo temporal sobre acciones. Esta resolución aborda la naturaleza de los derechos de uso y disfrute sobre valores que representan la participación en fondos propios y su impacto en la declaración de la renta de las personas físicas.

Qué ha resuelto la DGT

El organismo ha determinado que la constitución de derechos de uso o disfrute sobre valores que representan la participación en fondos propios se califica como rendimiento del capital mobiliario, de acuerdo con el artículo 25.1.c) de la LIRPF. Al tratarse de una operación realizada a título lucrativo, la normativa establece la presunción de que dicha operación es retribuida, conforme al artículo 6.5 de la citada ley.

En este sentido, la valoración de dicha retribución debe realizarse atendiendo al valor normal en el mercado, siguiendo lo dispuesto en el artículo 40.1 de la LIRPF. La resolución también recoge la postura de la jurisprudencia del Tribunal Supremo, que confirma que esta retribución debe integrarse como un rendimiento del capital mobiliario y no como un incremento patrimonial.

Qué significa para ti

Si eres una persona física que decide constituir un usufructo temporal sobre sus acciones, debes tener en cuenta que esta acción genera una obligación tributaria en el IRPF. No se trata de una mera transmisión de derechos, sino de una operación que la Administración considera retribuida por defecto.

Esto implica que el valor de mercado de ese usufructo deberá integrarse en tu base imponible como rendimiento del capital mobiliario. La distinción es fundamental, ya que evita que la operación sea tratada como un incremento de patrimonio, lo que altera la forma en que se calcula la carga fiscal resultante.

Qué conviene hacer

Ante la constitución de este tipo de derechos sobre valores, es necesario realizar una valoración técnica que refleje el valor normal de mercado para cumplir con la normativa vigente. Dado que la presunción de retribución es la norma, la correcta determinación de la cuantía es esencial para la integridad de la declaración de la renta. Se recomienda valorar cada situación particular para determinar el impacto exacto en la base imponible del contribuyente.