Doctrina por tema · Observatorio DGT

Consultas sobre cesión de capitales propios

30 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «cesión de capitales propios», con su criterio vigente y la ley aplicable.

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Evolución del criterio de la DGT

Doctrina consolidada Confianza alta 29 consultas · 2014–2026

Criterio vigente

Los rendimientos obtenidos por la cesión de fondos propios a terceros se califican como rendimientos del capital mobiliario integrados en la base imponible del ahorro. En contratos de cuentas en participación, el partícipe tributa por la diferencia entre lo percibido y lo aportado, mientras que para el gestor constituyen gastos o rendimientos de actividad. Las bonificaciones por vinculación de clientes también se consideran rendimientos por cesión de capitales propios sujetos a retención.

La posición de la DGT se mantiene constante en la calificación de los rendimientos como capital mobiliario. La doctrina ha ido aplicando este concepto a tipologías de operaciones cada vez más diversas, desde la amortización de préstamos y participaciones preferentes hasta las cuentas en participación y las bonificaciones por vinculación. No se observan cambios de criterio, sino una extensión de la aplicación del artículo 25.2 LIRPF a nuevos escenarios.

Puntos de inflexión

8 de julio de 2022 V1646-22

Establece que en las cuentas en participación, las aportaciones del partícipe son una cesión de fondos propios al gestor, calificando los rendimientos como capital mobiliario según el artículo 25.2 LIRPF.
15 de julio de 2026 V5176-26

Extiende la calificación de rendimientos del capital mobiliario a las bonificaciones abonadas por una entidad para aumentar la vinculación del cliente mediante operaciones de inversión.

Análisis basado en 29 de 29 consultas con criterio disponible. Actualizado 24 de septiembre de 2026.

30 consultas

V5176-26 15 jul 2026

Las bonificaciones por traspaso de fondos de inversión tributan como rendimientos del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliariobonificacióntraspaso de fondosbase imponible del ahorrocesión de capitales propios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46

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V0993-26 5 may 2026

No hay obligación de declarar préstamos en plataformas de financiación participativa si no están representados por valores

SG de Tributos

modelo 720financiación participativacesión de capitales propiosvalores representativosobligación de información LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. disposición adicional decimoctavaRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bis

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V1185-25 1 jul 2025

Los rendimientos de un contrato de cuentas en participación se califican como rendimientos del capital mobiliario

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

contrato de cuentas en participaciónrendimientos del capital mobiliariogestorpartícipecesión de capitales propios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2Código de Comercio

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V0983-25 10 jun 2025

La comisión por transferencia del Banco de España reduce el rendimiento del capital mobiliario de las letras del Tesoro

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliarioletras del tesoroamortizacióngastos accesoriosvalor de reembolso LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2.b

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V1744-24 16 jul 2024

Los beneficios de un contrato de cuentas en participación tributan como rendimientos del capital mobiliario

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

cuentas en participaciónrendimientos del capital mobiliariocesión de capitales propiosactividad económicagestor LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14

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V0736-24 16 abr 2024

La venta de bonos del Estado se califica como rendimiento del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliariocesión de capitales propiostransmisión de valoresvalor de transmisiónvalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2.bLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

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V3209-23 12 dic 2023

El dinero recibido por domiciliar la nómina se tributa como rendimiento del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimiento del capital mobiliariocesión de capitales propiosbase imponible del ahorroretencióndomiciliación de nómina LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46

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V2586-23 27 sept 2023

Los intereses por cesión de capitales propios no pueden aplicar la reducción del 30% por periodo de generación

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

rendimientos del capital mobiliariocesión de capitales propiosreducción por periodo de generaciónentidad vinculadarenta del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.4

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V1646-22 8 jul 2022

Los beneficios de un contrato de cuentas en participación tributan como rendimientos del capital mobiliario

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

cuentas en participaciónrendimientos del capital mobiliariogestorpartícipecesión de capitales propios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2Código de Comercio

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V3125-21 16 dic 2021

Los premios por invitar o registrarse en una aplicación se consideran ganancias patrimoniales en el IRPF

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

ganancias patrimonialesrendimientos de actividades económicasrendimientos del capital mobiliariocesión de capitales propiosretención LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1

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V0453-21 3 mar 2021

No es obligatorio declarar préstamos en plataformas de financiación participativa si no están representados por valores

SG de Tributos

modelo 720financiación participativacesión de capitales propiosvalores representativoscuenta ómnibus RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42.bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42.ter

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V3180-20 22 oct 2020

Los intereses de un préstamo cedido a terceros son rendimientos del capital mobiliario y no permiten deducir el gasto del préstamo original

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliariocesión de capitales propiosgastos deduciblesretencióningreso a cuenta LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 26.1

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V2331-20 8 jul 2020

La amortización de participaciones preferentes heredadas tributa como rendimiento del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesamortizaciónrendimiento del capital mobiliariovalor de adquisiciónrenta del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46.a

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V3535-19 23 dic 2019

Los rendimientos de contratos 'repo' con no residentes se consideran rentas obtenidas en España

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

cesión temporal de activos financierospacto de recomprarendimientos del capital mobiliariocesión de capitales propiosretención TRLIRNR — RDLeg 5/2004 del IRNR art. 13TRLIRNR — RDLeg 5/2004 del IRNR art. 13.3

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V2313-19 6 sept 2019

No se puede computar una pérdida por la infravaloración de bonos si no hay transmisión o reembolso

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos de capital mobiliariocesión de capitales propiosrenta negativavalor de transmisiónvalor de adquisición LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

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V0557-19 14 mar 2019

Los ingresos de un partícipe en un contrato de cuentas en participación tributan como rendimientos del capital mobiliario (sujeto a la realidad del contrato)

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

contrato de cuentas en participaciónrendimientos del capital mobiliariogestorpartícipecesión de capitales propios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2Código de Comercio

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V0203-19 30 ene 2019

Los intereses obtenidos por dación en pago de viviendas se integran en la renta del ahorro

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

rendimientos del capital mobiliariodación en pagorenta del ahorrovalor de mercadocesión de capitales propios LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 21LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V1342-18 23 may 2018

No hay obligación de presentar el modelo 720 por préstamos en plataformas de crowdfunding si no están representados por valores

SG de Tributos

modelo 720crowdlendingfinanciación participativacuenta ómnibusvalores representativos RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter

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V2595-17 11 oct 2017

No se debe practicar retención de Impuesto sobre Sociedades sobre los intereses si estos provienen de una actividad económica

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

retencióncesión de capitales propiosactividad económicarendimientos de capital mobiliarioimpuesto sobre sociedades RIS Real Decreto 634/2015LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 21

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V1801-17 10 jul 2017

Los intereses de un préstamo entre particulares deben tributar como rendimientos del capital mobiliario

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

rendimientos del capital mobiliariocesión de capitales propiosinteresesperíodo impositivoexigibilidad LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.a

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V3727-16 6 sept 2016

La recepción de acciones por vencimiento de un contrato financiero se considera una adquisición de valores

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliariocontratos financieros atípicosprecio de adquisicióncesión de capitales propiosdepósito a plazo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V2326-16 26 may 2016

La compensación recibida por un acuerdo tras el canje de participaciones preferentes tributa como rendimiento del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimiento del capital mobiliariobase imponible del ahorrovalor de adquisiciónparticipaciones preferentescanje de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

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V1331-16 31 mar 2016

Obligación de informar la pérdida de titularidad de valores en el extranjero, independientemente del umbral de 20.000 €

SG de Tributos

declaración informativabienes en el extranjeroextinción de titularidadvalores representativoscesión de capitales propios RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 terLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

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V4139-15 28 dic 2015

La conversión de bonos en acciones mediante capitalización por compensación de créditos puede estar exenta de IRNR

SG de Fiscalidad Internacional

capitalización por compensación de créditosconversión de bonos en accionesrendimiento del capital mobiliariocesión de capitales propiosexención fiscal TRLIRNR — RDLeg 5/2004 del IRNR art. 13.3TRLIRNR — RDLeg 5/2004 del IRNR art. 13.1.f.2

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V2155-15 14 jul 2015

Los ingresos por arrendamiento financiero minoran los gastos financieros netos del grupo fiscal

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

gastos financieros netosbeneficio operativoarrendamiento financieroconsolidación fiscalingresos financieros TRLIS Texto Refundido Ley Impuesto sobre SociedadesLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 16

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V0039-15 12 ene 2015

No se debe practicar retención de Impuesto sobre Sociedades sobre intereses si estos provienen de una actividad económica

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

cesión de capitales propiosretención a cuentaactividad económicarendimientos de capital mobiliarioimpuesto sobre sociedades RIS Reglamento del Impuesto sobre SociedadesLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 21

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V2031-14 28 jul 2014

La diferencia entre el valor de transmisión y el valor de adquisición de un préstamo cedido tributa como renta del ahorro

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

rendimientos del capital mobiliariocesión de capitales propiosvalor de transmisiónvalor de adquisiciónrenta del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46.a

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V0777-14 20 mar 2014

Los intereses implícitos y subvenciones asociados a préstamos a tipo 0% computan para el límite de gastos financieros

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

gastos financieros netosintereses implícitosendeudamiento empresarialcesión de capitales propiosbeneficio operativo TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 10.3TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 14.1.h

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V0640-14 10 mar 2014

Debe declararse la cesión a terceros de capitales propios si se materializa en valores representativos en el extranjero

SG de Tributos

cesión de capitales propiosbienes en el extranjeroobligación de informaciónvalores representativosdeclaración informativa RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 terLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

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V0357-14 12 feb 2014

Las rentas de un contrato financiero atípico se califican como rendimientos del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

contrato financiero atípicorendimientos del capital mobiliariobase imponible del ahorrocesión de capitales propiosadquisición de acciones LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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