Le secteur fintech espagnol connaît sa transformation réglementaire la plus significative depuis l'émergence du marché de la finance numérique. L'application intégrale de MiCA depuis décembre 2024, l'approche de l'échange automatique d'informations DAC8 à partir de 2026 et la maturation du cadre fiscal applicable aux actifs numériques ont créé un environnement dans lequel l'excellence réglementaire et la conformité fiscale sont incontournables pour toute fintech opérant sur le marché espagnol.
MiCA : Le nouvel ordre réglementaire européen des crypto-actifs
Le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA, règlement UE 2023/1114) établit le premier cadre réglementaire harmonisé pour les crypto-actifs dans l’Union européenne. Après s’être appliqué aux stablecoins (jetons de monnaie électronique et jetons se référant à un actif) à partir de juin 2023, il est entré pleinement en vigueur pour tous les services sur crypto-actifs en décembre 2024.
Les entreprises qui émettent des crypto-actifs ou fournissent des services sur ceux-ci — conservation, échange, conseil, gestion de portefeuille, placement — doivent obtenir une autorisation en tant que CASP (Crypto-Asset Service Provider). En Espagne, l’autorisation est délivrée par le Banco de España (conservation et administration) ou la CNMV (conseil, gestion de portefeuille et placement). Le dossier de demande comprend :
- Un capital minimum de 50 000 € à 150 000 € selon la catégorie de service (art. 62 MiCA)
- Un programme d’activité détaillé
- Une structure de gouvernance et une fonction de conformité
- Des procédures AML/KYC adaptées aux crypto-actifs
- Des politiques de gestion des conflits d’intérêts et des mesures de protection de la clientèle
La procédure d’autorisation dure jusqu’à trois mois à compter du dépôt complet du dossier. Les entreprises opérant avant l’entrée en vigueur de MiCA bénéficient d’une période transitoire jusqu’au 1er juillet 2026 (art. 143 MiCA), au-delà de laquelle l’exercice d’une activité sans autorisation constitue une infraction très grave.
Services de paiement : PSD3 et le PSR
Le cadre des services de paiement évolue également. La proposition de PSD3 et le règlement sur les services de paiement (PSR) qui l’accompagne, présentés par la Commission européenne en juin 2023, remodèleront le marché des établissements de paiement (EP) et des établissements de monnaie électronique (EME). Les principales modifications comprennent :
- Un accès renforcé à l’open banking pour les établissements de paiement agréés
- Des règles harmonisées de responsabilité en matière de fraude et d’authentification forte du client
- Des conditions d’agrément actualisées pour les EME et les EP
- Une intégration avec MiCA pour les émetteurs de jetons de monnaie électronique
Les EP et EME espagnols doivent suivre le calendrier de transposition de la PSD3 (prévu pour 2025-2026) et entamer une analyse des écarts par rapport aux exigences du PSR.
Fiscalité des crypto-actifs : IRPF, impôt sur les sociétés et obligations déclaratives
IRPF — Investisseurs particuliers
Les plus-values et moins-values issues de la cession de crypto-actifs sont intégrées dans la base d’épargne de l’IRPF (art. 37.1.b Loi 35/2006). Taux en vigueur :
| Plus-value nette | Taux |
|---|---|
| Jusqu’à 6 000 € | 19 % |
| 6 001 € – 50 000 € | 21 % |
| 50 001 € – 200 000 € | 23 % |
| 200 001 € – 300 000 € | 27 % |
| Au-delà de 300 000 € | 28 % |
Les échanges entre actifs (par exemple, BTC contre ETH) constituent également une cession imposable au moment de l’échange, comme l’a confirmé la Direction générale des impôts (DGT) dans ses consultations contraignantes V1602-21 et V2225-23. Le coût d’acquisition est calculé en euros au taux de change à la date d’achat selon la méthode FIFO obligatoire.
Les revenus de staking et de prêt sont généralement classés comme revenus du capital mobilier (art. 25.2 LIRPF) dans la base d’épargne, bien que la qualification précise puisse varier selon la structure du protocole.
Impôt sur les sociétés — Entreprises détenant des crypto-actifs
Les entreprises détenant des crypto-actifs à leur bilan les comptabilisent conformément à la résolution de l’ICAC de juillet 2022 : en tant qu’immobilisations incorporelles au coût amorti (détentions à long terme) ou en tant qu’actifs financiers détenus à des fins de négociation (court terme). Les variations de valeur sont comptabilisées dans le compte de résultat et génèrent des bases imposables au titre de l’impôt sur les sociétés au taux général de 25 %.
Les startups fintech développant une technologie propriétaire — algorithmes de scoring de crédit, moteurs de trading algorithmique, systèmes de tokenisation — peuvent bénéficier de la déduction pour R&D&I au titre de l’art. 35 LIS (25 à 42 % des dépenses éligibles), avec la possibilité de monétiser les crédits non utilisés par le mécanisme de paiement anticipé prévu à l’art. 39.2 LIS.
Modelo 721 : Déclaration des crypto-actifs détenus à l’étranger
Depuis 2024, les contribuables détenant plus de 50 000 € en crypto-actifs auprès de dépositaires étrangers au 31 décembre doivent déposer le Modelo 721 entre le 1er janvier et le 31 mars de l’année suivante. Le défaut de déclaration entraîne des pénalités de 5 000 € par élément non déclaré, avec un minimum de 10 000 €.
DAC8 : La fin de l’opacité informationnelle
DAC8 (directive UE 2023/2226) étend l’échange automatique d’informations aux crypto-actifs, répliquant le modèle CRS déjà en vigueur pour les comptes bancaires. À compter du 1er janvier 2026 :
- Les plateformes et exchanges européens déclarent annuellement auprès de leur autorité fiscale nationale les opérations et soldes de leurs clients (résidents de l’UE)
- Chaque autorité fiscale transmet automatiquement ces informations à l’AEAT pour les résidents fiscaux espagnols
- L’AEAT procède au recoupement des données reçues avec les déclarations d’IRPF, d’impôt sur les sociétés, de Modelo 720 et de Modelo 721
Parallèlement, le CARF (Crypto-Asset Reporting Framework) de l’OCDE crée un mécanisme équivalent pour les juridictions hors UE. Plus de 50 pays se sont engagés à le mettre en œuvre pour 2026-2027. L’opacité effective pour les investisseurs non déclarants se referme presque entièrement.
Conformité en matière de lutte contre le blanchiment
Les entités fintech sont soumises à la Loi 10/2010 relative à la prévention du blanchiment de capitaux, telle que modifiée par la Loi 4/2022. Les prestataires de services sur crypto-actifs doivent s’inscrire au registre spécial du Banco de España avant le début de leur activité et appliquer des mesures de vigilance renforcée pour les opérations à haut risque.
Le projet de règlement européen AMLA créera l’Autorité européenne de lutte contre le blanchiment de capitaux (Francfort), dotée de pouvoirs de supervision directe sur les entités les plus exposées à partir de 2026-2027. Les fintechs qui n’ont pas encore adapté leurs procédures KYC et de surveillance des transactions aux normes en vigueur s’exposent à des sanctions du SEPBLAC pouvant atteindre 10 % du chiffre d’affaires annuel.
Recommandations pour les entreprises fintech
- MiCA : Évaluez si vos activités nécessitent une autorisation CASP et engagez la procédure au moins 12 mois avant la date limite de juillet 2026.
- Conformité fiscale : Mettez en place un système de suivi des crypto-actifs calculant les plus-values selon la méthode FIFO et générant les rapports requis pour l’IRPF et l’impôt sur les sociétés.
- Modelo 721 : Vérifiez annuellement si le seuil de 50 000 € sur les plateformes étrangères est dépassé et déposez la déclaration dans la fenêtre janvier-mars.
- Préparation à DAC8 : Assurez-vous que toutes les années fiscales antérieures sont correctement déclarées avant le début de l’échange automatique d’informations en 2026.
- Incitations R&D : Si vous développez une technologie propriétaire, analysez les dépenses éligibles à la déduction de l’art. 35 LIS.
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