Doctrina por tema · Observatorio DGT

Consultas sobre participaciones preferentes

32 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «participaciones preferentes», con su criterio vigente y la ley aplicable.

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Evolución del criterio de la DGT

Doctrina consolidada Confianza alta 30 consultas · 2014–2020

Criterio vigente

Las compensaciones por acuerdos de participaciones preferentes se consideran rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro, calculados por la diferencia entre el importe percibido y el valor de adquisición. Los intereses legales derivados de la nulidad tienen carácter indemnizatorio y tributan como ganancias patrimoniales. Es posible optar por el tratamiento especial de la disposición adicional cuadragésima cuarta de la LIRPF para evitar efectos tributarios en la conversión de valores.

La posición de la DGT se mantiene constante en la calificación de las compensaciones como rendimientos del capital mobiliario. Se ha precisado la naturaleza de los intereses legales derivados de la nulidad, distinguiéndolos de los rendimientos al ser considerados ganancias patrimoniales. Asimismo, se ha confirmado la aplicabilidad del régimen especial de la disposición adicional cuadragésima cuarta de la LIRPF.

Puntos de inflexión

1 de diciembre de 2015 V3805-15

Establece que los intereses legales por la nulidad tienen carácter indemnizatorio y tributan como ganancias patrimoniales en la base del ahorro.
22 de octubre de 2020 V3187-20

Confirma la opción por el tratamiento especial de la disposición adicional cuadragésima cuarta de la LIRPF, donde la conversión de valores no tiene efectos tributarios.

Análisis basado en 30 de 30 consultas con criterio disponible. Actualizado 24 de septiembre de 2026.

32 consultas

V3187-20 22 oct 2020

Posibilidad de aplicar el tratamiento especial de la DA 44ª de la LIRPF para compensaciones por acuerdos en participaciones preferentes

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimiento del capital mobiliarioautoliquidación complementariacompensacióncanje de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. disposición adicional cuadragésima cuarta

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V2331-20 8 jul 2020

La amortización de participaciones preferentes heredadas tributa como rendimiento del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesamortizaciónrendimiento del capital mobiliariovalor de adquisiciónrenta del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46.a

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V3159-19 13 nov 2019

Los herederos pueden solicitar la rectificación de IRPF de participaciones preferentes nulas según el periodo

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rectificación de autoliquidacionesparticipaciones preferentesdevolución de ingresos indebidossucesiónnulidad de contratos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. DA 44.4LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 32.1

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V1442-19 14 jun 2019

Las cantidades recibidas por un acuerdo con un banco tras la conversión de participaciones preferentes son rendimientos del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimiento del capital mobiliariobase imponible del ahorroparticipaciones preferentesconversión de valoresexigibilidad Ley 13/1985LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V1020-19 9 may 2019

Los intereses legales por nulidad de participaciones preferentes tributan como ganancia patrimonial en la base del ahorro

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesnulidad de contratointereses legalesganancia patrimonialbase imponible del ahorro LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.cLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.2.a

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V3290-18 28 dic 2018

La cantidad percibida por un acuerdo judicial tras la conversión de participaciones preferentes es rendimiento del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimiento del capital mobiliariobase imponible del ahorroparticipaciones preferentesconversión de valoresvalor de adquisición Ley 13/1985LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V1181-17 17 may 2017

Se puede solicitar la devolución de IRPF por intereses de participaciones preferentes declaradas nulas

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimientos del capital mobiliarioganancia patrimonialrectificación de autoliquidaciónintereses legales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.cLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.2.a

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V0714-17 17 mar 2017

Imputación de rentas por cesión gratuita de inmuebles y tratamiento de deudas de inquilinos y participaciones preferentes

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

renta imputadapérdida patrimonialrendimientos del capital inmobiliariosaldo de dudoso cobrorectificación de autoliquidación LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 6.5LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.2

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V3725-16 6 sept 2016

Es necesario presentar la declaración de 2013 para compensar rendimientos negativos de capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliariobase imponible del ahorrocompensación de bases negativasparticipaciones preferentessaldo negativo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 48

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V2326-16 26 may 2016

La compensación recibida por un acuerdo tras el canje de participaciones preferentes tributa como rendimiento del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimiento del capital mobiliariobase imponible del ahorrovalor de adquisiciónparticipaciones preferentescanje de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

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V2018-16 10 may 2016

Opción entre tratamiento general o especial para compensaciones por acuerdos en deuda subordinada o participaciones preferentes

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimiento del capital mobiliariodeuda subordinadaparticipaciones preferentesrenta del ahorrocompensación LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V0675-16 18 feb 2016

Se puede solicitar la devolución de IRPF por intereses de participaciones preferentes declaradas nulas

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimientos del capital mobiliarioganancia patrimonialintereses legalesintereses de mora procesal LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.cLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.2.a

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V0410-16 2 feb 2016

Opción de tratamiento especial para la compensación de participaciones preferentes en el IRPF

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimiento del capital mobiliariopérdida patrimonialcompensaciónrenta al consumo LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.1

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V0088-16 14 ene 2016

Se puede solicitar la devolución del IRPF pagado por intereses de participaciones preferentes declaradas nulas

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimientos del capital mobiliarionulidad de contratorectificación de autoliquidacióndevolución de ingresos indebidos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. DA 44

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V3805-15 1 dic 2015

Rectificación de declaraciones por nulidad de participaciones preferentes e integración tributaria de los intereses legales

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimientos del capital mobiliarioganancias patrimonialesintereses legalesintereses de mora procesal LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.cLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.2.a

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V3316-15 27 oct 2015

Se puede solicitar la devolución del IRPF pagado por intereses de participaciones preferentes declaradas nulas

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimientos del capital mobiliarionulidad de contratorectificación de autoliquidacióndevolución de ingresos indebidos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. DA 44

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V3159-15 20 oct 2015

Se puede solicitar la devolución de IRPF por intereses de participaciones preferentes declaradas nulas

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesnulidad de contratorendimientos del capital mobiliarioganancia patrimonialintereses legales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.cLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.2.a

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V2364-15 27 jul 2015

Los rendimientos negativos de participaciones preferentes generados antes de 2015 pueden compensarse con ganancias patrimoniales

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimientos del capital mobiliarioganancias patrimonialesbase imponible del ahorrocompensación de saldos negativos LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46.a)

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V2194-15 15 jul 2015

Opción entre tratamiento general o especial para compensaciones por deuda subordinada o participaciones preferentes

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

deuda subordinadaparticipaciones preferentesrendimiento del capital mobiliarioganancia o pérdida patrimonialrecompra de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.c

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V2018-15 29 jun 2015

Solo se puede deducir la retención efectivamente practicada sobre la compensación por participaciones preferentes

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimiento del capital mobiliarioretencióncuota líquidacompensación LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.c

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V1822-15 10 jun 2015

Tratamiento fiscal de la compensación de participaciones preferentes y deuda subordinada: opción entre normas generales o reglas especiales

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimiento del capital mobiliarioparticipaciones preferentesdeuda subordinadarenta del ahorropérdida patrimonial LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.c

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V1505-15 18 may 2015

Se puede optar por un tratamiento fiscal especial para las compensaciones por acuerdos de deuda subordinada o participaciones preferentes

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimiento del capital mobiliarioganancia o pérdida patrimonialdeuda subordinadaparticipaciones preferentescompensación LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V0035-15 9 ene 2015

Se pueden acreditar las pérdidas mediante los medios de prueba admitidos en Derecho

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

pérdidasmedios de pruebaparticipaciones preferentesacreditacióngestión tributaria LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 106.1

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V3264-14 4 dic 2014

Los rendimientos negativos de participaciones preferentes pueden compensarse con ganancias patrimoniales bajo ciertas condiciones

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimientos del capital mobiliarioganancias patrimonialesbase imponible del ahorrocompensación de rentas LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 46.a

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V1625-14 24 jun 2014

La conversión de participaciones preferentes genera rendimientos del capital mobiliario y futuras ganancias o pérdidas patrimoniales

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliariobase imponible del ahorroparticipaciones preferentesrecompraganancia o pérdida patrimonial LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V1100-14 15 abr 2014

La recompra de deuda subordinada genera rendimientos del capital mobiliario y la venta de acciones una pérdida patrimonial

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliariopérdida patrimonialbase imponible del ahorrobase imponible generaldeuda subordinada LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.c

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V1001-14 8 abr 2014

La recompra de participaciones preferentes genera rendimientos del capital mobiliario en el IRPF

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliarioparticipaciones preferentesdeuda subordinadabase imponible del ahorroganancia o pérdida patrimonial LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V0715-14 14 mar 2014

La recompra de participaciones preferentes genera un rendimiento del capital mobiliario en el IRPF

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliarioparticipaciones preferentesbase imponible del ahorrorecompra de valoresfrob LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V0713-14 14 mar 2014

La recompra de participaciones preferentes genera rendimientos del capital mobiliario en el IRPF

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliarioparticipaciones preferentesbase imponible del ahorrorecompra de valoreslaudo arbitral LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V0711-14 14 mar 2014

La conversión de participaciones preferentes en acciones genera un rendimiento del capital mobiliario

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

participaciones preferentesrendimiento del capital mobiliariobase imponible del ahorrorecompra de valoresconversión de valores LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V0699-14 13 mar 2014

La recompra de participaciones preferentes genera rendimientos del capital mobiliario en el IRPF

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliarioparticipaciones preferentesbase imponible del ahorrorecompra de valoreslaudo estimatorio LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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V0371-14 13 feb 2014

La conversión de participaciones preferentes genera rendimientos del capital mobiliario en el IRPF

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

rendimientos del capital mobiliarioparticipaciones preferentesbase imponible del ahorrorecompra de valoreslaudo arbitral LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aLIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 25.2

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