Doctrina por tema · Observatorio DGT

Consultas sobre mantenimiento de la inversión

20 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «mantenimiento de la inversión», con su criterio vigente y la ley aplicable.

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Evolución del criterio de la DGT

Doctrina consolidada Confianza alta 20 consultas · 2013–2024

Criterio vigente

El mantenimiento de la inversión no exige la continuidad de la actividad, sino la preservación del valor de adquisición. Se permite la reinversión en diversos activos como inmuebles, acciones o productos financieros para evitar la minoración del valor. En el caso de comunidades de bienes, la dotación y la materialización de la inversión deben realizarse de forma individual por cada socio.

La posición de la DGT se mantiene constante en cuanto a la flexibilidad de los elementos de reinversión, permitiendo fusiones y cambios de participación sin perder el beneficio. La doctrina ha precisado que el requisito clave es el mantenimiento del valor patrimonial y no la continuidad operativa. Recientemente se ha aclarado la aplicación individualizada para los miembros de comunidades de bienes.

Puntos de inflexión

  1. V2609-16

    Establece que la reducción de la participación por debajo del 5% debido a una fusión se considera una pérdida justificada y no incumple el mantenimiento.

  2. V0042-22

    Aclara que el mantenimiento del valor no requiere la continuidad de la actividad, permitiendo la reinversión en activos financieros para evitar la minoración del valor.

Análisis basado en 19 de 20 consultas con criterio disponible. Actualizado 25 de septiembre de 2026.

20 consultas

V3142-16 6 jul 2016

La exclusión de una entidad del grupo fiscal puede implicar la regularización parcial de la deducción por reinversión

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
deducción por reinversiónbeneficios extraordinariosgrupo de consolidación fiscalmantenimiento de la inversiónsociedades de propósito específico LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 39LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 56.1
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V2105-16 13 may 2016

Es posible realizar una segunda reinversión para evitar la pérdida de la deducción por beneficios extraordinarios

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
reinversión de beneficios extraordinariosmantenimiento de la inversióndeducción por reinversiónelemento patrimonialregularización de la deducción TRLIS Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre SociedadesLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. DT 24.7
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V1107-16 21 mar 2016

Se puede aplicar la reducción del 95% en la donación de participaciones si se cumplen los requisitos de exención en el Impuesto sobre el Patrimonio

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
reducción en la base imponibleexención en el impuesto sobre el patrimoniofunciones de direcciónparticipaciones en entidadesbienes gananciales LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos
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V2896-15 6 oct 2015

La exclusión de una sociedad del grupo de consolidación fiscal no incumple el mantenimiento de la inversión de la deducción

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
deducción por reinversión de beneficios extraordinariosgrupo de consolidación fiscalmantenimiento de la inversiónelementos patrimonialesentidades excluidas LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 56.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 74.1.b
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