Doctrine by topic · DGT Observatory

Credit Institution: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

← DGT Observatory

How the DGT's position has evolved

Stable position Low confidence 30 rulings · 2014–2024

Current position

The acquisition of shares on own account to cover the risk of a derivative contracted with a client is exempt from tax. To apply this exemption, the entity must be a member of a trading venue and act habitually in market making. This criterion is based on Article 3.1.g) of Law 5/2020.

The sequence of rulings does not show a doctrinal evolution on a single concept, but rather addresses diverse matters such as dation in payment, tax groups, or deduction limits. There is no coherent evolutionary trajectory in the provided corpus to define a single criterion regarding a 'credit institution'.

Analysis based on 28 of 30 rulings with a stated position. Updated 24 September 2026.

Rulings on this topic

24

V0507-24 8 Apr 2024

Share acquisition to hedge a total return swap is exempt from ITF if conducted as part of market-making activities

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

total return swapcreación de mercadocoberturapermuta financieraacciones cotizadas Ley 5/2020

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1506-22 23 Jun 2022

No obligation to declare accounts moved to Spanish branch after merger

SG de Tributos

modelo 720fusión por absorciónsucursal en Españadeclaración informativaentidad de crédito LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 29LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1729-21 3 Jun 2021

Obligation to file the informative return on foreign accounts if balance limits are exceeded

SG de Tributos

declaración informativacuentas en el extranjerosaldos conjuntostitularidadentidad de crédito LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. Disposición Adicional decimoctava.1.aLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2744-20 8 Sept 2020

Mediation in the marketing of investment funds by credit institution agents may be VAT exempt

SG de Impuestos sobre el Consumo

mediaciónexencióncomercializaciónfondos de inversiónagente LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.Uno.18º.m)Directiva 2006/112/CE

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1098-18 26 Apr 2018

Income from redemption of collective insurance for credit institutions is subject to Corporation Tax

SG de Tributación de las Operaciones Financieras

derecho de rescatecompromisos por pensionesseguro colectivono sujeciónretención LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 19.4Real Decreto Legislativo 1/2002

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2627-17 13 Oct 2017

Obligation to issue invoices for exempt financial services provided in national territory

SG de Impuestos sobre el Consumo

servicios financierosexenciónobligación de facturarfactura simplificadaterritorio de aplicación del impuesto LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.Uno.18ºLIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 164.Uno.3º

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2626-17 13 Oct 2017

Non-credit institutions must issue invoices for exempt financial services

SG de Impuestos sobre el Consumo

servicios financierosexención de ivasobligación de facturarentidad de créditoreglamento de facturación LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 20.Uno.18ºLIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 164.Uno.3º

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V4703-16 8 Nov 2016

Interest paid to an SPV may be exempt from withholding tax if treated as a credit institution

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

consolidación fiscalentidad de créditoretenciónspvgrupo consolidable LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 29.6LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 58.4

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V4533-16 20 Oct 2016

Income tax exemption for debt forgiveness in lieu of payment does not apply if the creditor is not a credit institution or lending professional

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

dación en pagovivienda habitualganancia patrimonialexencióndeuda hipotecaria LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.4.d

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V4140-16 27 Sept 2016

Payment institutions to be taxed at the general rate rather than the credit institution rate

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

tipo de gravamenentidad de pagoentidad de créditoservicios de pagotipo general LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 29.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 29.6

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V4112-16 26 Sept 2016

Transfer of primary residence in lieu of payment to settle mortgage debt is exempt from Personal Income Tax

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

dación en pagovivienda habitualganancia patrimonialexencióndeuda hipotecaria LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.4.d

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2108-16 17 May 2016

Companies within a consolidable group of a credit institution may be treated as credit institutions for financial expense deductibility

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

gastos financieros netosentidad de créditogrupo consolidablebeneficio operativonormativa de solvencia TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 20TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 20.6.a

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1776-16 21 Apr 2016

Transfer of primary residence in lieu of debt is exempt from Income Tax subject to certain requirements

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

dación en pagoganancia patrimonialvivienda habitualexencióndeuda hipotecaria LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.4.d

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1441-16 7 Apr 2016

Transferring primary residence to a third party designated by the creditor allows for Income Tax exemption

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

dación en pagovivienda habitualexenciónganancia patrimonialdeuda hipotecaria LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.4.d

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1001-16 14 Mar 2016

Credit institutions must not apply withholding tax when executing a bank guarantee for rental income

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

rendimientos del capital inmobiliarioejecución de avalretenciónentidad de créditocontrato de aval LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 14.1.aRIRPF — RD 439/2007, Reglamento del IRPF art. 75

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V3717-15 25 Nov 2015

Shareholders may apply double taxation relief on dividends received via scrip dividend

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

scrip dividendexención por doble imposiciónacciones liberadasderechos de suscripción preferenteentidad de crédito LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2948-15 7 Oct 2015

The Personal Income Tax exemption may be applied to the deed in lieu of foreclosure of the primary residence to a third party

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

dación en pagovivienda habitualexenciónganancia patrimonialdeuda hipotecaria LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.4.d

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2879-15 5 Oct 2015

Income tax exemption does not apply to debt settlement via deed in lieu of foreclosure for private loans

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

dación en pagovivienda habitualexenciónganancia patrimonialdeuda hipotecaria LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.4.d

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V2298-15 22 Jul 2015

A credit institution may be the parent company of a VAT group if it determines group policies

SG de Impuestos sobre el Consumo

grupo de entidadesentidad dominanteentidad dependientefundación bancariaentidad de crédito LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 163 quinquiesLIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 163 nonies

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1175-15 16 Apr 2015

Transferring primary residence to a third party authorised by the creditor allows for IRPF and IIVTNU exemptions

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas

dación en pagovivienda habitualexencióndeuda hipotecariaganancia patrimonial LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.4.dTRLRHL — RDLeg 2/2004 de Haciendas Locales art. 105.1.c

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1070-15 8 Apr 2015

Tax consolidation groups including credit institutions may maintain their regime in 2015 without new agreements

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

consolidación fiscalentidad de créditoentidad dominanteentidad dependientetipo de gravamen LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 29.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 29.6

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V1069-15 8 Apr 2015

Tax consolidation groups with credit institutions may retain their regime in 2015

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

consolidación fiscalentidad de créditoentidad dominanteentidad representantetipo de gravamen LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 29.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 29.6

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0875-15 23 Mar 2015

Entities subject to the general tax rate are excluded from a tax group if a group is formed solely by credit institutions

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

consolidación fiscalentidad dominanteentidad dependientetipo de gravamenentidad de crédito LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 25LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 29

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

V0759-15 9 Mar 2015

Accountants in a cash pooling need not declare in Form 720 if the holding company is exempt

SG de Tributos

modelo 720cash poolingapoderadodeclaración informativatitularidad RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 37RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bis.1

Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

Apply this to your case

Corporate tax advisoryTalk to the team applying this doctrine daily.

Talk to the tax teamWe check whether this criterion affects you and what it means in your situation.

Contact