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Wealth Management — DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Refined position High confidence 39 rulings · 2014–2025

Current position

For an entity not to be considered a wealth management entity, it must carry out a real economic activity. This implies that the participation in investee entities must not be counted as securities if at least 5% of the voting rights are held, the direction and management of the participation is exercised, and there is an organization of material and human resources for such purpose.

The DGT's position remains constant in requiring that entities do not have the object of managing movable or immovable wealth to access tax benefits. The evolution shows a transition from requirements of mere non-dedication to management towards a requirement to prove an economic activity through the availability of material and human resources for the management of holdings.

Turning points

  1. V1649-25

    Introduces specific criteria to qualify the activity as economic, requiring that the management of holdings has an organization of material and human resources and a minimum of 5% of voting rights.

Analysis based on 38 of 39 rulings with a stated position. Updated 23 September 2026.

Rulings on this topic

24
V2730-23 6 Oct 2023

Requirements for claiming fiscal neutrality in social share contributions

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerarianeutralidad fiscalrégimen especialreorganización empresarialgestión de patrimonio LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 78LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 79
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2407-20 14 Jul 2020

Requirements for non-monetary contributions and IP exemption under special regime

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialfondos propiosgestión de patrimoniomotivos económicos válidos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1854-20 9 Jun 2020

Non-cash contributions may be eligible under LIS special regime

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialfondos propiosmotivos económicos válidosreorganización empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1853-20 9 Jun 2020

Requirements for applying the special non-cash contribution regime under LIS

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialmotivos económicos válidosgestión de patrimoniofondos propios LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1671-20 28 May 2020

Non-cash contributions may apply if participation and economic motives are met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialparticipación en fondos propiosmotivos económicos válidosrelevo generacional LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1.cLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1408-20 13 May 2020

Non-cash contributions may apply under special regime if LIS requirements are met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportaciones no dinerariasrégimen especialfondos propiosmotivos económicos válidosparticipaciones sociales LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3544-19 26 Dec 2019

Non-cash contributions under special regime require valid activity and economic motives

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialmotivos económicos válidosgestión de patrimonioreorganización empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.1.c
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2587-19 23 Sept 2019

Aportations of shares can qualify for special tax regime if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialfondos propiosmotivos económicos válidosgestión de patrimonio LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2111-19 12 Aug 2019

Non-monetary contributions may be eligible under LIS special regime

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialfondos propiosmotivos económicos válidosparticipación societaria LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

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