Doctrina por tema · Observatorio DGT

Consultas sobre valores representativos

14 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «valores representativos», con su criterio vigente y la ley aplicable.

← Observatorio DGT

Evolución del criterio de la DGT

Doctrina consolidada Confianza alta 11 consultas · 2014–2026

Criterio vigente

La cesión de capitales propios solo es objeto de declaración en el modelo 720 si se instrumentaliza mediante valores representativos. Si la participación en préstamos no está representada por valores, no existe obligación de informar por dichas cantidades. Los importes no invertidos en préstamos deben declararse como cuentas en el extranjero si superan los límites establecidos.

La posición de la DGT se mantiene constante en la distinción entre valores representativos y participaciones en préstamos sin representación de valores. Las consultas de 2021 y 2026 reiteran que la ausencia de valores impide la declaración de la cesión de capitales, aunque obliga a declarar el efectivo sobrante como cuenta en el extranjero. No se observan cambios de criterio, sino una consolidación de la interpretación sobre plataformas de financiación y préstamos.

Puntos de inflexión

30 de marzo de 2017 V0813-17

Clarifica que instrumentos como CFD, futuros y forex no son valores representativos de participación o cesión de capitales, aunque su efectivo deba declararse como cuenta.

Análisis basado en 11 de 11 consultas con criterio disponible. Actualizado 27 de septiembre de 2026.

14 consultas

V0993-26 5 may 2026

No hay obligación de declarar préstamos en plataformas de financiación participativa si no están representados por valores

SG de Tributos

modelo 720financiación participativacesión de capitales propiosvalores representativosobligación de información LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. disposición adicional decimoctavaRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bis

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V1237-22 31 may 2022

Las acciones en mercados organizados extranjeros se valoran por su cotización media del cuarto trimestre

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

base imponiblemercados organizadosvalor de negociación mediapatrimonio netovalores representativos LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 9LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 15

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V0213-22 9 feb 2022

La obligación de declarar inversiones en crowdlending en el modelo 720 depende de la naturaleza de la inversión

SG de Tributos

crowdlendingmodelo 720financiación participativabienes en el extranjerovalores representativos RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V0998-21 20 abr 2021

No hay obligación de declarar inversiones en crowdlending mediante el modelo 720 si no están representadas por valores

SG de Tributos

crowdlendingmodelo 720financiación participativacuenta ómnibusvalores representativos RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42.bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42.ter.1.ii

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V0995-21 20 abr 2021

No es obligatorio declarar inversiones en crowdlending extranjero mediante el modelo 720 si no están representadas por valores

SG de Tributos

crowdlendingmodelo 720financiación participativavalores representativoscuenta ómnibus RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V0939-21 15 abr 2021

Depende de la naturaleza de la inversión en crowdlending para determinar la obligación de presentar el modelo 720

SG de Tributos

crowdlendingfinanciación participativamodelo 720valores representativospréstamos participativos RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V0788-21 5 abr 2021

Obligación de presentar la declaración de bienes en el extranjero ante la pérdida de titularidad de valores durante el año

SG de Tributos

declaración informativabienes en el extranjeropérdida de titularidadvalores representativosinstituciones de inversión colectiva RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter.1RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter.2

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V0453-21 3 mar 2021

No es obligatorio declarar préstamos en plataformas de financiación participativa si no están representados por valores

SG de Tributos

modelo 720financiación participativacesión de capitales propiosvalores representativoscuenta ómnibus RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42.bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42.ter

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V1813-19 11 jul 2019

No hay obligación de presentar el modelo 720 si la inversión en el extranjero no está representada por valores

SG de Tributos

modelo 720declaración informativatitular realcesión de capitalesvalores representativos RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V1342-18 23 may 2018

No hay obligación de presentar el modelo 720 por préstamos en plataformas de crowdfunding si no están representados por valores

SG de Tributos

modelo 720crowdlendingfinanciación participativacuenta ómnibusvalores representativos RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 bisRGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 ter

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V1433-17 6 jun 2017

Los CFDs y divisas en FOREX no están sujetos a la obligación de información del artículo 42 ter del RGAT

SG de Tributos

modelo 720instrumentos financieros derivadosobligación de informaciónvalores representativoscuenta en el extranjero LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 29LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 93

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V0813-17 30 mar 2017

Los CFD, futuros y forex no se declaran en el modelo 720, pero sí la cuenta de efectivo asociada

SG de Tributos

modelo 720instrumentos financieros derivadoscuenta instrumentalvalores representativosobligación informativa LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. Disposición Adicional decimoctava.1.a

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V1331-16 31 mar 2016

Obligación de informar la pérdida de titularidad de valores en el extranjero, independientemente del umbral de 20.000 €

SG de Tributos

declaración informativabienes en el extranjeroextinción de titularidadvalores representativoscesión de capitales propios RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 terLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

V0640-14 10 mar 2014

Debe declararse la cesión a terceros de capitales propios si se materializa en valores representativos en el extranjero

SG de Tributos

cesión de capitales propiosbienes en el extranjeroobligación de informaciónvalores representativosdeclaración informativa RGAT — RD 1065/2007, Reglamento General de Actuaciones Tributarias art. 42 terLGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1

Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

Aplicarlo a un caso real

Lo que aquí se publica, aplicado a una empresa o a un caso concreto. La primera reunión es gratuita.

Reservar reunión Escribir al despacho

Contacto