Doctrina por tema · Observatorio DGT

Consultas sobre entidades de tenencia de valores extranjeros

12 consultas vinculantes de la DGT relacionadas con «entidades de tenencia de valores extranjeros», con su criterio vigente y la ley aplicable.

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Evolución del criterio de la DGT

Doctrina consolidada Confianza alta 11 consultas · 2014–2016

Criterio vigente

Para aplicar el régimen de ETVE, la entidad debe tener por objeto la gestión y administración de valores de entidades no residentes mediante medios materiales y personales suficientes. Se permite la posesión indirecta de participaciones a través de subholdings. Los dividendos distribuidos a no residentes no se consideran obtenidos en España si proceden de rentas exentas por participaciones en entidades no residentes o establecimientos permanentes en el extranjero.

La posición de la DGT se mantiene constante en la definición de los requisitos operativos y de objeto social. Las consultas confirman la validez de la posesión indirecta de participaciones y la aplicación de la exención en estructuras de subholdings, siempre que se mantenga la trazabilidad de las rentas.

Análisis basado en 10 de 11 consultas con criterio disponible. Actualizado 27 de septiembre de 2026.

12 consultas

V1935-15 18 jun 2015

La exención por doble imposición se aplica tanto a beneficios no distribuidos como a plusvalías latentes

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
entidades de tenencia de valores extranjerosexención por doble imposiciónplusvalías latentesincremento neto de beneficios no distribuidosrégimen especial TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 21TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 117
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V1866-15 15 jun 2015

Las reestructuraciones societarias pueden acogerse al régimen especial si existen motivos económicos válidos y se cumplen los requisitos de rama de actividad

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
escisión parcialcanje de valoresrama de actividadmotivos económicos válidosentidades de tenencia de valores extranjeros LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.2
Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular
V0436-15 4 feb 2015

La ganancia por la transmisión de una participación en una entidad holding extranjera puede estar exenta en el IS

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
entidades de tenencia de valores extranjerosexención por doble imposición económicaactividades empresariales en el extranjeroganancia de capitalsubgrupo TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 117TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 21.1
Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular
V3283-14 9 dic 2014

España no puede gravar la disolución de una entidad portuguesa ni la transmisión de acciones si no es residente del transmitente

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
entidades de tenencia de valores extranjerosdisolución de entidadconvenio de doble imposicióntransmisión de accionesactividad económica TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 21TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 117
Afecta a EmpresaInmigrante · ExpatParticular

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