Doctrine by topic · DGT Observatory

Significant Participation: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

← DGT Observatory

How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 22 rulings · 2017–2026

Current position

Positive income from the transfer of shares is exempt if a minimum participation of 5% is maintained uninterruptedly for one year. For resident entities, the requirement of minimum taxation abroad is not required. The exemption is excluded if the scenarios in sections 4 and 5 of article 21 of the LIS (Corporate Income Tax Law) occur, such as the status of a holding company, and the exempt amount is reduced by 5% for expenses.

The DGT's position remains constant regarding the basic requirements of 5% participation and one-year ownership. Throughout the rulings, the application of exclusions for holding companies and the non-application of the foreign taxation requirement for residents has been clarified. The doctrine has been consolidated through the reiteration of these conditions and the 5% reduction for expenses.

Turning points

  1. V2265-21

    Clarifies that if the investee is a holding company, the exemption does not apply to the portion of the income that is not an increase in undistributed profits generated during the period of ownership.

  2. V1907-24

    Introduces that if the investee is a holding company with more than 70% income from rents, the shareholder must meet the requirements of participation and seniority in the indirect subsidiaries.

Analysis based on 18 of 22 rulings with a stated position. Updated 24 September 2026.

Rulings on this topic

22
V5183-26 17 Jul 2026

Transmission date for positive income exemption depends on accounting write-down date

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de rentasbaja de activos financierosriesgos y beneficioscondición resolutoriaparticipación significativa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 11
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0081-26 20 Jan 2026

Exemption possible for share transfers if LIS article 21 conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exenciónganancias patrimonialesparticipación significativatransmisión de participacionesdividendos LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1907-24 22 Aug 2024

6% share transfer in holding company may qualify for LIS art. 21.3 exemption

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de rentasentidad patrimonialparticipación significativasociedad holdingplusvalía LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 5.2LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0886-24 23 Apr 2024

Transient regime of LIS applies only to holdings >20M€ not reaching 5%

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención sobre dividendosparticipación significativavalor de adquisiciónrégimen transitoriotransmisión de participaciones LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.aLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2433-23 7 Sept 2023

Exemption from positive income possible on share sale if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de renta positivatransmisión de participacionesparticipación significativaentidad residentegastos de gestión LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1605-23 6 Jun 2023

Dubai free zone subsidiary covered by Spain-UAE double tax treaty

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendosconvenio de doble imposiciónzona francaresidencia fiscalsede de dirección efectiva LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2543-22 13 Dec 2022

Exemption for transfer of shares may apply if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendostransmisión de participacionesentidad patrimonialgastos de gestiónparticipación significativa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1880-22 9 Aug 2022

Requirements for exemption from Corporate Tax on transfer of shares

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendostransmisión de participacionesentidad patrimonialgastos de gestiónparticipación significativa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.aLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.b
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1867-22 5 Aug 2022

Exemption possible for share transfer if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendostransmisión de participacionesparticipación significativaentidad patrimonialgastos de gestión LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3148-21 20 Dec 2021

Exemption possible for transfer of participations if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendostransmisión de participacionesentidad patrimonialparticipación significativagastos de gestión LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3147-21 20 Dec 2021

Positive income from share transfer may be exempt if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de rentastransmisión de participacionesentidad patrimonialparticipación significativagastos de gestión LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2265-21 12 Aug 2021

Exemption applies only to undistributed profit growth for patrimonial entities

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exenciónentidad patrimonialactividad económicaplusvalíaparticipación significativa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 5.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 5.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1816-21 9 Jun 2021

Capital gain from sale of shares may be exempt from corporate tax

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exenciónplusvalíatransmisión de participacionesentidad residenteparticipación significativa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

Apply this to your case

Corporate tax advisoryTalk to the team applying this doctrine daily.
Talk to the tax teamWe check whether this criterion affects you and what it means in your situation.
Email
Contact