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Minimum Participation: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 25 rulings · 2014–2026

Current position

To benefit from the tax neutrality regime in non-monetary contributions, the receiving entity must be a resident in Spain or have a permanent establishment. The contributor must have held the shares uninterruptedly during the previous year and maintain a participation of at least 5% of the receiving entity's equity after the transaction. The transaction must not have the primary objective of tax fraud or evasion.

The DGT's position has remained constant over time regarding the minimum participation requirement. Since 2014, the administration has required the contributor to maintain at least 5% of the receiving entity's equity after the transaction to comply with the regulations. No changes are observed in the interpretation of this threshold in the analyzed rulings.

Turning points

  1. V3533-16

    Clarifies that the usufructuary may apply the exemption if they hold the usufruct right over shares representing at least 5% of the capital or equity.

Analysis based on 22 of 25 rulings with a stated position. Updated 24 September 2026.

Rulings on this topic

24
V1708-23 14 Jun 2023

Non-cash contributions may be treated under special regime if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialfondos propiosreestructuración empresarialventaja fiscal LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2568-21 21 Oct 2021

Exemption possible in transfer of shares under participation and residency requirements

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de rentastransmisión de participacionesentidad patrimonialrégimen de exenciónparticipación mínima LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1852-20 9 Jun 2020

Non-monetary contributions may apply under LIS special regime if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialfondos propiosmotivos económicos válidosreorganización empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1533-20 21 May 2020

Non-cash contributions may apply under special merger regime if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especial de fusionesfondos propiosmotivos económicos válidossociedad holding LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0384-20 19 Feb 2020

Non-cash contributions require at least 5% shareholders' equity

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportaciones no dinerariasrégimen especialfondos propiosmotivos económicos válidosparticipación mínima LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2587-19 23 Sept 2019

Aportations of shares can qualify for special tax regime if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialfondos propiosmotivos económicos válidosgestión de patrimonio LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2047-19 7 Aug 2019

Non-cash contributions may qualify under LIS special regime

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
aportación no dinerariarégimen especialfondos propiosmotivos económicos válidosreorganización empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 87LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0050-17 13 Jan 2017

Roman subsidiary dividends may be exempt from corporate tax

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendosparticipación mínimaentidad no residenteconvenio de doble imposiciónestablecimiento permanente LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.a
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3533-16 27 Jul 2016

Beneficiary of shares may apply dividend exemption under Article 21 LIS

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
usufructo de accionesexención de dividendossocio económicodoble imposiciónparticipación mínima LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21Ley de Sociedades de Capital
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1984-15 25 Jun 2015

Application of the domestic double taxation deduction to dividends and merger income

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
deducción por doble imposición internadividendosfusión por absorciónexención de dividendosvalor de mercado LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 15.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0004-15 2 Jan 2015

Dividends and foreign branch profits may be exempt from Spanish tax

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendosestablecimiento permanenteactividades empresarialesconvenio de doble imposiciónparticipación mínima TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 21TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 22
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

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