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Maintenance of Acquired Assets: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 12 rulings · 2016–2024

Current position

To apply the 95% reduction in the IRPF (Personal Income Tax) taxable base, it is a necessary condition to maintain the right to the exemption in Wealth Tax for ten years. Maintenance refers to the value of the acquisition and not to the nature of the asset, allowing for the substitution of shares through spin-offs or contributions to other entities. However, operations that substantially reduce the value of the acquisition must be avoided, and the nature of the management functions must be complied with for the wealth tax exemption.

The DGT's position remains constant regarding the requirement of the ten-year period and the link to the Wealth Tax exemption, regardless of regional regulations. The evolution shows a transition from the basic application of article 20.6 of the LISD (Law on the Tax on the Wealths and Managements) towards the clarification that the substitution of assets through spin-offs or contributions to holdings does not break the maintenance requirement, provided that the value and the wealth tax exemption are preserved.

Turning points

  1. V2800-19

    Clarifies that the non-monetary contribution of shares to a new holding entity does not constitute a breach of the requirement to maintain what was acquired.

  2. V0200-22

    Establishes that the obligation to maintain what was acquired refers to the value of the acquisition and not to the nature of the asset, allowing for substitution through proportional spin-off.

Analysis based on 9 of 12 rulings with a stated position. Updated 27 September 2026.

Rulings on this topic

12
V0731-24 16 Apr 2024

Requirements for applying fiscal neutrality in social share contributions

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
neutralidad fiscalaportación no dinerariareestructuración empresarialfondos propiosmantenimiento de lo adquirido LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 37.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 78
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0011-24 13 Feb 2024

95% reduction in Inheritance and Gift Tax may apply to share transfers under specific requirements

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
reducción en la base imponibleexención en el impuesto sobre el patrimoniofunciones de direccióntransmisión inter vivossociedad holding LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0693-22 30 Mar 2022

No capital gains tax on share donations if LISD requirements are met

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
ganancia patrimonialtransmisión lucrativafunciones de direcciónexención impuesto patrimonioparticipaciones sociales LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.3.cLISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0662-22 25 Mar 2022

Donated shares can be contributed to a holding company without losing the 95% reduction

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
reducción por donación de empresa familiarmantenimiento de lo adquiridoexención impuesto sobre el patrimoniosociedad holdingaportación de participaciones LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0200-22 8 Feb 2022

Proportional demerger of a company does not breach the requirement to maintain the reduction in Inheritance and Gift Tax

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
escisión proporcionalreducción en la base imponiblemantenimiento de lo adquiridoexención en el impuesto sobre el patrimoniotransmisión inter vivos LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LGT — Ley 58/2003 General Tributaria art. 89.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1821-21 9 Jun 2021

Contribution of donated shares to a holding company does not prevent the 95% reduction in Inheritance and Gift Tax

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
reducción en la base imponibledonación de participacionesexención en el impuesto sobre el patrimoniomantenimiento de lo adquiridofunciones de dirección LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1819-21 9 Jun 2021

Contribution of donated shares to a holding company does not invalidate the 95% reduction if certain requirements are met

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
reducción en la base imponibledonación de participacionesmantenimiento de lo adquiridoexención en el impuesto sobre el patrimoniosociedad holding LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V5212-16 5 Dec 2016

Changing the person performing management functions within a family group does not affect donation tax reductions

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
reducción en la base imponiblefunciones de direccióngrupo de parentescoexención en el impuesto sobre el patrimoniodonación de participaciones LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3643-16 2 Sept 2016

Income tax exemption for company donations denied if ten-year statutory period is not met

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos
ganancia patrimonialdonacióndescendiente por afinidadexención en el impuesto sobre el patrimonioreducción en la base imponible LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 33.3.c
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

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