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Financial Expenses: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 61 rulings · 2014–2026

Current position

Financial expenses are deductible if they meet the requirements of accounting entry, accrual, and substantiation, and do not constitute donations or gratuities. This deductibility is subject to the limitation of article 16 of the Law on Corporate Income Tax (LIS), which establishes a limit of 30 percent of the operating profit for the fiscal year with a minimum of 1 million euros. Likewise, the results of joint account contracts are fiscally assimilated to financial income or expenses.

The DGT's position remains constant regarding the nature of financial expenses and their subjection to the limitation of article 16 of the LIS. Throughout the rulings, the deductibility of specific concepts such as late payment interest, loans for goodwill, or joint account contracts has been clarified, always maintaining the requirements of accrual and substantiation.

Turning points

  1. V4080-15

    Establishes that late payment interest has both a financial and compensatory nature, making it deductible as a financial expense subject to the limits of article 16 of the LIS.

  2. V5181-26

    Determines that the results of joint account contracts must be fiscally assimilated to financial income or expenses.

Analysis based on 54 of 61 rulings with a stated position. Updated 23 September 2026.

Rulings on this topic

24
V2152-25 13 Nov 2025

Deductibility of participative loan interest depends on group affiliation

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
préstamo participativoretribución de fondos propiosgrupo de sociedadesgastos financierosbeneficio operativo LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 11
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1961-25 16 Oct 2025

In finance lease-backs, no taxable income or asset amortisation is affected

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
lease-backarrendamiento financierométodo de estimación directapasivo financieroamortización LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 11.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1363-25 21 Jul 2025

Interest and property amortisation deductible for rental activity

SG de Impuestos sobre la Renta de las Personas Físicas
actividad económicarendimiento netoestimación directagastos financierosamortización LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 27.2LIRPF — Ley 35/2006 del IRPF art. 28.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2351-24 14 Nov 2024

Income from debt write-offs in insolvency agreements is taxed via a positive adjustment and subsequent integration based on financial expense records

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
quitas y esperasconvenio de acreedoresgastos financierosprincipio de empresa en funcionamientomodificación sustancial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 11.13
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1854-24 6 Aug 2024

Acquisition leverage ratio must consider the group's total debt as a single act

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
ratio de endeudamientoconsolidación fiscalunidad de actogastos financierosprecio de adquisición LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 16LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 56.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0099-23 31 Jan 2023

Results from joint venture agreements are treated as financial income or expenses

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
cuentas en participacióngastos financierosingresos financierosbeneficio operativopasivo financiero LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 11
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3204-21 23 Dec 2021

Dividends exempt under art. 21 LIS not subject to withholding if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendosgastos de gestiónretención en la fuenteentidad de tenencia de valoresgastos financieros LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 5.2LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3290-20 5 Nov 2020

Reverse mergers may qualify for tax neutrality if valid economic reasons exist

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión inversaneutralidad fiscalmotivos económicos válidosbases imponibles negativasconsolidación fiscal LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 16.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 58
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2939-20 30 Sept 2020

ITPAJD fee not deductible, but interest penalties may be

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
provisión para impuestosgastos financierossocimiitpajdcambio de estimación LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 11
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2937-20 30 Sept 2020

ITPAJD fee not deductible in corporate tax, but interest penalties may be

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
provisión para impuestoscambio de estimación contablegastos financierosrégimen socimiitpajd LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 10.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 11
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

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