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Reverse Merger: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 40 rulings · 2014–2026

Current position

To benefit from the tax neutrality regime, the operation must comply with Article 76.1 of the LIS (Corporate Income Tax Law) and be carried out within a commercial scope. The absorbing entity maintains the values and seniority of the assets received, without integrating income into its tax base. Shareholders resident in Spain also do not integrate income and maintain the tax value of their shares. The primary objective must not be tax fraud or evasion, requiring valid economic motives.

The DGT's position has remained constant over time. Throughout the rulings, the need to comply with the commercial scope and the existence of valid economic motives to avoid the presumption of fraud has been reiterated. No changes are observed in the substantial requirements or in the application of tax neutrality.

Analysis based on 37 of 40 rulings with a stated position. Updated 23 September 2026.

Rulings on this topic

24
V0644-26 20 Mar 2026

Reverse merger may qualify for fiscal neutrality if not fraudulent

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión inversaneutralidad fiscalvalor de mercadoreestructuración empresarialeconomía de opción LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.4
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0617-26 17 Mar 2026

Reverse merger may qualify for fiscal neutrality if commercial requirements are met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión inversaneutralidad fiscalrégimen de diferimientoreestructuración empresarialoperaciones societarias LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.4
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0615-26 17 Mar 2026

Reverse merger of a Spanish company by a French one may qualify for fiscal neutrality

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión inversaneutralidad fiscalestablecimiento permanenteanulación de participaciónreestructuración empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.3LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 17.4
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0081-24 15 Feb 2024

Reverse merger may qualify for fiscal neutrality if it meets LIS requirements

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión inversaneutralidad fiscalreestructuración empresarialintegración de rentasvalor fiscal LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 77
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2338-22 10 Nov 2022

Special merger regime may apply if the operation has valid economic grounds

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión por absorciónrégimen especial de fusionesmotivos económicos válidosventaja fiscalfusión inversa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1.a
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1869-22 8 Aug 2022

A reverse merger may qualify for the special regime if valid economic reasons exist

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión inversarégimen especialmotivos económicos válidosbases imponibles negativasreestructuración LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1.aLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0944-21 16 Apr 2021

Special merger regime applicable if the transaction has valid economic reasons

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión por absorciónrégimen especial de fusionesmotivos económicos válidosreestructuración societariafusión inversa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 89.2
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3290-20 5 Nov 2020

Reverse mergers may qualify for tax neutrality if valid economic reasons exist

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
fusión inversaneutralidad fiscalmotivos económicos válidosbases imponibles negativasconsolidación fiscal LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 16.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 58
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2251-16 24 May 2016

Tax neutrality may apply to demergers and mergers with valid economic reasons

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
escisión totalfusión inversaneutralidad fiscalmotivos económicos válidosrégimen especial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.1.a
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

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