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Contribution of Shares: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 16 rulings · 2014–2024

Current position

To apply the tax neutrality regime for the exchange of securities, the beneficiary entity must acquire the majority of voting rights and comply with the residence requirements of article 80 of the LIS (Corporate Income Tax Law). The transaction must respond to valid economic reasons, such as the restructuring or rationalization of activities, and must not have the main objective of tax fraud or evasion. Under these conditions, shareholders do not include income in their IRPF (Personal Income Tax) and the securities maintain their original tax value.

The DGT's position has remained constant over time. Throughout the rulings, it has been reiterated that there is a need to obtain the majority of voting rights, the residence of the parties, and the existence of valid economic reasons that exclude tax fraud. No changes in the substantial requirements have been observed since 2014.

Analysis based on 13 of 16 rulings with a stated position. Updated 26 September 2026.

Rulings on this topic

16

V0017-24 13 Feb 2024

Fiscal neutrality regime applicable in share exchange if LIS requirements met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresneutralidad fiscalreestructuración empresarialsociedad holdingaportación de participaciones LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80

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V0662-22 25 Mar 2022

Donated shares can be contributed to a holding company without losing the 95% reduction

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

reducción por donación de empresa familiarmantenimiento de lo adquiridoexención impuesto sobre el patrimoniosociedad holdingaportación de participaciones LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos

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V3153-21 20 Dec 2021

Exchange regime applicable if shareholding acquisition grants voting majority

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosaportación de participacionesneutralidad fiscal LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V1819-21 9 Jun 2021

Contribution of donated shares to a holding company does not invalidate the 95% reduction if certain requirements are met

SG de Impuestos Patrimoniales, Tasas y Precios Públicos

reducción en la base imponibledonación de participacionesmantenimiento de lo adquiridoexención en el impuesto sobre el patrimoniosociedad holding LISD — Ley 29/1987 de Sucesiones y Donaciones art. 20.6LIP — Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio art. 4.Ocho.Dos

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V1393-20 13 May 2020

Value exchange regime may apply if LIS requirements and valid economic motives are met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialderechos de votomotivos económicos válidosreestructuración LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V0677-20 3 Apr 2020

A holding company may apply the special group of entities regime during the year of a share contribution

SG de Impuestos sobre el Consumo

régimen especial de grupo de entidadesentidad dominanteentidad dependienteaportación de participacionessociedad de nueva creación LIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 163 quinquiesLIVA — Ley 37/1992 del IVA art. 163 sexies

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V1978-19 29 Jul 2019

Share contributions between entities may qualify under share exchange regime

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosaportación de participacionesreestructuración empresarial LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V0820-18 26 Mar 2018

Share contributions to gain control may qualify for special exchange regime

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosderechos de votosociedad holding LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V0196-18 30 Jan 2018

Exchange regime applicable if LIS requirements and valid economic reasons met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialaportación de participacionesmotivos económicos válidosderechos de voto LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V0195-18 30 Jan 2018

Exchange regime applicable if LIS requirements and valid economic reasons met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialaportación de participacionesmotivos económicos válidosderechos de voto LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V0188-18 30 Jan 2018

Value exchange regime applicable if LIS requirements and valid economic motives met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosderechos de votoaportación de participaciones LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V0186-18 30 Jan 2018

Exchange regime applicable if LIS requirements and valid economic motives met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialmotivos económicos válidosderechos de votoaportación de participaciones LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V1697-15 29 May 2015

Possibility of benefiting from special contribution regime under legal and economic requirements

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

régimen especialaportación de participacionescanje de valoresmotivos económicos válidossociedad holding LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 76.5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 80.1

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V0112-15 16 Jan 2015

Securities exchange regime applicable if contribution of shares has valid economic reasons

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresrégimen especialaportación de participacionesmotivos económicos válidosderechos de voto TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 83.5TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 87.1

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V3268-14 4 Dec 2014

Special regime for contribution of shares may apply if legal requirements are met and valid economic reasons exist

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

régimen especial de reestructuracionesaportación de participacionesmotivos económicos válidosrelevo generacionalneutralidad fiscal TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 94TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 96.2

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V2016-14 25 Jul 2014

Special tax regime for exchange of securities may apply if valid economic reasons exist

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas

canje de valoresreestructuración empresarialneutralidad fiscalmotivos económicos válidosconsolidación fiscal TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 67TRLIS — RDLeg 4/2004 (derogado por la Ley 27/2014) art. 68

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