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Positive Income: DGT doctrinal evolution

How the DGT's position on this topic has evolved, and the rulings it rests on.

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How the DGT's position has evolved

Settled doctrine High confidence 36 rulings · 2014–2026

Current position

Positive income from the transfer of shares is exempt if at least 5% of the capital is held uninterruptedly during the previous year. For entities resident in Spain, the taxation requirement is met. However, the exemption does not apply if the investee is a holding company or if it does not comply with the requirement of being subject to an analogous foreign tax of at least 10% in all years of ownership.

The DGT's position remains constant regarding the basic requirements of minimum participation and holding period. The evolution shows greater precision in the application of exclusions, especially regarding the consideration of a holding company and the requirement of being subject to foreign taxes in all years of ownership.

Turning points

  1. V0536-20

    Introduces the limitation of the exemption when the investee is considered a holding company, affecting the portion of income that is not an increase in undistributed profits.

  2. V0308-26

    Specifies that the requirement of being subject to a foreign tax of 10% must be met in all years of ownership.

Analysis based on 31 of 36 rulings with a stated position. Updated 23 September 2026.

Rulings on this topic

24
V1242-24 30 May 2024

Arbitral award income after expropriation may be deemed income from transfer of shares

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de rentastransmisión de participacionesexpropiación forzosalaudo arbitralentidades de tenencia de valores LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2543-22 13 Dec 2022

Exemption for transfer of shares may apply if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendostransmisión de participacionesentidad patrimonialgastos de gestiónparticipación significativa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1880-22 9 Aug 2022

Requirements for exemption from Corporate Tax on transfer of shares

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendostransmisión de participacionesentidad patrimonialgastos de gestiónparticipación significativa LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.aLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.b
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V1867-22 5 Aug 2022

Exemption possible for share transfer if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendostransmisión de participacionesparticipación significativaentidad patrimonialgastos de gestión LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 5LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3148-21 20 Dec 2021

Exemption possible for transfer of participations if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de dividendostransmisión de participacionesentidad patrimonialparticipación significativagastos de gestión LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V3147-21 20 Dec 2021

Positive income from share transfer may be exempt if conditions met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exención de rentastransmisión de participacionesentidad patrimonialparticipación significativagastos de gestión LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2234-20 1 Jul 2020

Potential application of Corporate Income Tax exemption on the transfer of shares

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exencióntransmisión de participacionesentidad patrimonialrenta positivaparticipación social LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.aLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.b
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V2717-19 4 Oct 2019

Exemption on the transfer of shares may apply if Article 21 LIS requirements are met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exencióntransmisión de participacionesentidad patrimonialrenta positivaporcentaje de participación LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.3
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual
V0415-18 19 Feb 2018

Income from entity liquidation may be exempt if Article 21 LIS requirements are met

SG de Impuestos sobre las Personas Jurídicas
exencióndisolución y liquidaciónentidad participadarenta positivatransmisión de participaciones LIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.aLIS — Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades art. 21.1.b
Affects CompanyExpat · Non-residentIndividual

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